Введение в денежный рынок взаимных фондов

Содержание

• Фонды денежного рынка и счета
• Назначение ММФ для инвесторов
• Операционные детали ММФ
• Категории ММФ
• Наличные против фондов денежного рынка
• Суть

Инвесторы, заинтересованные в денежном рынке, могут получить к нему самый легкий доступ через взаимные фонды денежного рынка, но эти инструменты не позволяют мелким инвесторам сорваться с крючка, когда дело доходит до элементарного понимания казначейских векселей, коммерческих бумаг, банковских акцептов, соглашений о выкупе и депозитные сертификаты (CD), которые составляют основную часть портфелей взаимных фондов денежного рынка. мы покажем вам, как работают фонды денежного рынка и как они могут принести вам пользу. Но, во-первых, ключевое разграничение, чтобы предотвратить возможную путаницу.

Ключевые вынос

• Взаимный фонд денежного рынка (MMF) - это тип взаимного фонда, который инвестирует в высококачественные краткосрочные долговые инструменты, денежные средства и их эквиваленты. Хотя средства денежного рынка не так безопасны, как денежные средства, считаются крайне низкими рисками. на инвестиционном спектре, и, следовательно, приблизиться к безрисковой норме доходности. Фонд денежного рынка генерирует доход (облагаемый налогом или не облагаемый налогом, в зависимости от своего портфеля), но незначительное удорожание капитала. Фонды денежного рынка инвестируют в различные аналогичные инструменты, в то время как счета денежного рынка существуют в одном предложении, которое хранится в банке или кредитном союзе и застраховано FDIC.

Фонды денежного рынка против счетов денежного рынка

В отличие от наличных и даже типичных депозитных сертификатов (CD), паевые инвестиционные фонды денежного рынка не застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC). Всегда есть риск, хотя и чрезвычайно маленький, что инвестор может потерять деньги. Иными словами, принципиальное различие между фондами денежного рынка и счетами денежного рынка заключается в том, что первые спонсируются фондовыми компаниями и не несут гарантии основного долга, а вторые представляют собой сберегательные счета с процентным доходом, которые предлагают ограниченные привилегии на транзакции и которые предлагаются финансовыми учреждениями, застрахованными до определенного предела.

Счета денежного рынка обычно платят более высокую процентную ставку, чем сберегательный счет в банковской книжке, но обычно немного более низкую процентную ставку, чем компакт-диск или общая доходность фонда денежного рынка. Счета денежного рынка также имеют тенденцию ограничивать доступность остатков на счетах посредством выписки чеков, в то время как снятие средств с денежного рынка обычно доступно по требованию.

Поэтому фонды денежного рынка иногда называют «денежными фондами» или «взаимными фондами денежного рынка», поэтому их не следует путать с похожими депозитными счетами денежного рынка, предлагаемыми банками в США. Основное различие заключается в том, что фонды денежного рынка - это активы, которыми владеет брокерский, или, возможно, банк, тогда как депозитные счета денежного рынка являются обязательствами для банка, который может инвестировать деньги по своему усмотрению - и, возможно, в (более рискованные) инвестиции, кроме ценных бумаг денежного рынка. В фонде денежного рынка инвесторы покупают ценные бумаги, а брокерские компании держат их. На депозитном счете денежного рынка инвесторы вкладывают деньги в банк, а банк вкладывает их для себя и выплачивает инвестору согласованный доход.

Цель денежного рынка паевых инвестиционных фондов для инвесторов

Есть три случая, когда паевые инвестиционные фонды денежного рынка (ММФ) из-за своей ликвидности являются особенно подходящими инвестициями.

1. Взаимные фонды денежного рынка предлагают удобное место для хранения денежных резервов, когда инвестор не совсем готов сделать инвестиции или ожидает краткосрочные денежные затраты для неинвестиционных целей. Взаимные фонды денежного рынка обеспечивают максимальную безопасность и ликвидность. Это означает, что инвесторы получат ожидаемую сумму наличных в тот самый момент, когда они в ней нуждаются. Инвестор, владеющий корзиной взаимных фондов от компании с одним фондом, может иногда захотеть перевести активы из одного фонда в другой. Однако, если инвестор хочет продать фонд, прежде чем принять решение о покупке другого фонда, взаимный фонд денежного рынка, предлагаемый той же фондовой компанией, может быть хорошим местом для хранения выручки от продажи. Затем, в соответствующее время, инвестор может обменять свои активы взаимного фонда денежного рынка на акции других фондов семейства фондов. В интересах своих клиентов брокерские фирмы регулярно используют взаимные фонды денежного рынка для предоставления услуг по управлению денежными средствами. Внесение неактивных денежных средств клиента в паевые инвестиционные фонды денежного рынка принесет клиенту дополнительный процентный (или два) процентный доход в годовой доходности по сравнению с заработанными другими возможными инвестициями.

Операционные данные паевых фондов денежного рынка

Взаимные фонды денежного рынка предназначены для предоставления функций, специально предназначенных для нужд мелких инвесторов. Минимальные начальные инвестиции обычно колеблются от 500 до 5000 долларов.

Вы можете приобрести акции взаимных фондов денежного рынка непосредственно у брокерских компаний или фирм взаимных фондов, точно так же, как вы приобрели бы акции взаимных фондов акций или акций. В качестве консультантов по инвестициям некоторые банки также продают фонды денежного рынка, а некоторые даже имеют собственные собственные фонды, которые предлагают инвестиционные возможности денежного рынка.

Взаимные фонды денежного рынка также предлагают некоторые упрощенные функции снятия средств, которые в целом связаны с банковскими или трастовыми счетами. Например, фонды денежного рынка позволяют инвесторам снимать активы, выписывая чеки, с типичной минимальной суммой в 500 долларов за чек. Если инвестор не хочет выписывать чек в качестве средства для снятия средств, он может легко выкупить акции, запросив оплату по почте или путем банковского перевода на свой банковский счет.

Категории денежного рынка Паевые инвестиционные фонды

Взаимные фонды денежного рынка могут содержать определенный тип обеспечения денежного рынка или комбинацию ценных бумаг в широком спектре:

• Один конкретный тип фонда ограничивает покупки его активов казначейскими ценными бумагами США. Другой класс фондов денежного рынка покупает как государственные ценные бумаги США, так и инвестиции в различные финансируемые государством предприятия (GSE). Третий и самый большой класс взаимных фондов денежного рынка инвестирует в Разнообразие ценных бумаг денежного рынка, которые предлагают самую высокую степень безопасности.

Другая важная категория для взаимных фондов денежного рынка связана с их налогооблагаемым или безналоговым статусом. Облагаемые налогом фонды инвестируют в ценные бумаги, такие как казначейские векселя и коммерческие бумаги, процентный доход по которым подлежит федеральному налогообложению. Безналоговые фонды инвестируют исключительно в ценные бумаги, выпущенные правительством штата и местными органами власти, и поэтому освобождаются от федерального налогообложения Безналоговые фонды, как правило, привлекают инвесторов в федеральных налоговых округах, которые стремятся сэкономить на общем процентном доходе от своих портфелей.

Безналоговые паевые инвестиционные фонды на денежном рынке могут предложить тройную льготу для некоторых инвесторов! Некоторые освобожденные от налогов фонды покупают только ценные бумаги, выпущенные правительствами в пределах определенного штата. Если инвестор может найти такой фонд для своего родного штата, он может получать процентный доход, который освобожден от федерального, штатного и, возможно, даже местного подоходного налога.

Наличные против фондов денежного рынка

Большинство аналитиков относятся к счетам денежного рынка как к деньгам. При расчете финансовых коэффициентов ценные бумаги денежного рынка и остатки средств добавляются к остаткам денежных средств. Это связано с тем, что финансовые инструменты, составляющие фонды денежного рынка, считаются высоколиквидными, что означает, что их можно быстро конвертировать в наличные. В дополнение к высокой ликвидности фонды денежного рынка проявляют меньшую волатильность и менее подвержены рыночным колебаниям и риску изменения процентных ставок, чем другие инвестиции.

$ 1

Целевая номинальная стоимость доли большинства взаимных фондов денежного рынка.

Фонды денежного рынка стремятся к стабильности и безопасности с целью никогда не терять деньги и поддерживать чистую стоимость активов (NAV) на уровне 1 доллар. Эта базовая базовая стоимость NAV дает выражение «сломать доллар», означающее, что если значение упадет ниже уровня NAV в 1 доллар, часть первоначальных инвестиций исчезнет, ​​и инвесторы потеряют деньги.

Это происходит очень редко, но поскольку фонды денежного рынка не застрахованы FDIC, они могут потерять деньги. Например, в разгар кризиса 2008 года несколько фондов денежного рынка торговались менее чем за 1 доллар на акцию. На следующий день после того, как Lehman Brothers Holdings Inc. объявил о банкротстве, один фонд денежного рынка упал до 97 центов после списания долга, которым он владел и который был выпущен Lehman. Это создало потенциал для банка, управляющего денежными рынками, поскольку существовал страх, что большее количество средств сломает доллар.

Суть

Так же, как паевые инвестиционные фонды и инвестиционные фонды с фиксированным доходом значительно упростили мир инвестирования, взаимные фонды денежного рынка сделали инвестиции на денежном рынке доступными для частных розничных инвесторов. Взаимные фонды денежного рынка являются одними из самых безопасных и наиболее ликвидных общедоступных финансовых инструментов. Кроме того, фонды денежного рынка предлагают скромные начальные инвестиционные требования и предоставляют простые процедуры для снятия средств с помощью чека или перевода на банковский счет. Наконец, если они выбирают осторожно, покупатели некоторых не облагаемых налогом фондов денежного рынка могут также получить освобождение от федеральных, штатных и даже местных налогов. (Информацию по теме см. В разделе «CPFXX, SPAXX, VMFXX: основные государственные фонды денежного рынка»)