Что такое межбанковский рынок?
Межбанковский рынок - это глобальная сеть, используемая финансовыми учреждениями для обмена валют между собой. В то время как некоторые межбанковские операции осуществляются банками от имени крупных клиентов, большая часть межбанковских операций является частной, что означает, что они осуществляются от имени собственных счетов банков. Банки используют межбанковский рынок для управления валютным и процентным риском.
Основы межбанковского рынка
Межбанковский рынок форекс обслуживает коммерческий оборот валютных инвестиций, а также большой объем спекулятивных, краткосрочных валютных торгов. Типичный срок погашения для операций на межбанковском рынке составляет одну ночь или шесть месяцев. Согласно данным, собранным в 2004 году Банком международных расчетов, примерно 50% всех операций с иностранной валютой являются строго межбанковскими сделками.
Краткая история межбанковского рынка
Межбанковский валютный рынок развивался после краха Бреттон-Вудского соглашения и после решения президента США Ричарда Никсона об отказе страны от золотого стандарта в 1971 году. Курсы валют большинства крупных промышленно развитых стран имели право свободно плавать при этом. точка, только с редким вмешательством правительства. Для рынка нет централизованного расположения, так как торговля происходит одновременно по всему миру и останавливается только на выходные и праздничные дни.
Появление системы с плавающей ставкой совпало с появлением недорогих компьютерных систем, которые позволили все более быстро торговать в глобальном масштабе. Голосовые брокеры по телефонным системам сравнивали покупателей и продавцов в первые дни межбанковской торговли на рынке Форекс, но постепенно были заменены компьютеризированными системами, которые могли сканировать большое количество трейдеров по лучшим ценам. Торговые системы Reuters и Bloomberg позволяют банкам одновременно торговать миллиардами долларов, а ежедневный объем торгов превышает 6 триллионов долларов в самые загруженные дни рынка.
Ключевые вынос
- Межбанковская сеть состоит из глобальной сети финансовых учреждений, которые обменивают валюты между собой для управления обменным курсом и риском изменения процентных ставок. Крупнейшими участниками этой сети являются частные банки. Большинство операций внутри межбанковской сети осуществляются на короткий срок, где-то от ночи до шести месяцев. Межбанковский рынок не регулируется.
Крупнейшие участники межбанковского рынка
Чтобы стать межбанковским маркет-мейкером, банк должен быть готов устанавливать цены для других участников, а также запрашивать цены. Минимальный размер межбанковской сделки составляет 5 миллионов долларов, но большинство транзакций гораздо крупнее и могут превысить 1 миллиард долларов за одну сделку. Среди крупнейших игроков - Citicorp и JP Morgan Chase в США, Deutsche Bank в Германии и HSBC в Азии. Есть несколько других участников межбанковского рынка, в том числе торговые фирмы и хедж-фонды. Хотя они вносят вклад в установление обменных курсов посредством своих операций по купле-продаже, другие участники не оказывают такого большого влияния на курсы валют, как крупные банки.
Кредитно-расчетные операции на межбанковском рынке
Большинство спотовых сделок совершаются через два рабочих дня после исполнения; основным исключением является доллар США против канадского доллара, который рассчитывается на следующий день. Это означает, что банки должны иметь кредитные линии со своими контрагентами, чтобы торговать, даже на спотовой основе. В целях снижения расчетного риска большинство банков имеют соглашения о взаимозачете, которые требуют зачета операций в одной валютной паре, которые рассчитываются в одну и ту же дату с одним и тем же контрагентом. Это существенно уменьшает количество денег, которые переходят из рук в руки, и, следовательно, связанный с этим риск.
Хотя межбанковский рынок не регулируется - и, следовательно, децентрализован - большинство центральных банков будут собирать данные от участников рынка, чтобы оценить, есть ли какие-либо экономические последствия. Этот рынок нуждается в мониторинге, так как любые проблемы могут иметь прямое влияние на общую экономическую стабильность. Брокеры, которые связывают банки друг с другом в торговых целях, также стали важной частью экосистемы межбанковского рынка на протяжении многих лет.
