Фонды индекса Vanguard используют пассивно управляемую стратегию выборки индекса для отслеживания контрольного индекса. Тип ориентира зависит от типа актива фонда. Затем Vanguard взимает расходы за управление индексным фондом. Авангардные фонды известны самыми низкими в отрасли коэффициентами расходов. Это позволяет инвесторам экономить на сборах и в долгосрочной перспективе способствовать их возврату.
Авангард является крупнейшим эмитентом паевых инвестиционных фондов в мире и вторым по величине эмитентом биржевых фондов (ETF). Джон Богл, основатель Vanguard, основал первый индексный фонд, который отслеживал S & P 500 в 1975 году. Индексные фонды с низкими комиссионными являются подходящими инвестициями для большинства инвесторов. Индексные фонды позволяют инвесторам получить доступ к рынку в едином, простом и удобном для торговли инвестиционном инструменте.
Пассивное управление
Пассивное управление означает, что фонд или ETF просто отслеживают контрольный индекс. Это отличается от активного управления, когда управляющий фондом пытается превзойти показатели индекса. Для большинства активных паевых инвестиционных фондов эталонным индексом является S & P 500.
Плата за активное управление, как правило, выше, чем за пассивно управляемые фонды. Активно управляемые фонды имеют более высокие торговые издержки, поскольку в фондах больше оборотов. Эти фонды также несут дополнительные расходы на компенсацию за управление фондами. Эти факторы приводят к увеличению сборов по сравнению с пассивными средствами.
Многие активно управляемые фонды не в состоянии побить свои контрольные показатели на постоянной основе. Более высокие сборы в сочетании с низкими показателями приводят к худшим результатам. Академические исследования показали, что одни только более высокие сборы приводят к неудовлетворительной работе большинства активных фондов. Даже если управляющий фондом успешен в течение определенного периода времени, будущий успех не гарантирован. Риск неудовлетворительных показателей является основной причиной, по которой пассивно управляемые индексные фонды являются лучшим вариантом для большинства инвесторов.
Индекс выборки
Vanguard использует выборку индекса для отслеживания контрольного индекса без необходимости повторять владения во всем индексе. Это позволяет компании поддерживать низкие расходы фонда. Держать каждую акцию или облигацию в индексе дороже. Кроме того, индексы не должны учитывать приток и отток таких фондов, как ETF и взаимные фонды. Vanguard использует технику выборки индекса, чтобы справиться с естественным движением капитала для своих средств, в то же время повторяя эффективность индекса. Авангард не разглашает свою конкретную технику отбора проб.
Другие распространенные методы выборки делят индекс на ячейки, которые представляют различные характеристики эталонного индекса. Для большого фондового индекса менеджер может разделить акции в индексе по различным категориям. Эти категории могут включать сектор, соотношение цены и прибыли (P / E), страну, волатильность или другие индивидуальные характеристики. Управляющий фондом покупает акции или активы, которые имитируют эффективность компонентов индекса.
Техника выборки индекса имеет риск ошибки отслеживания. Ошибка отслеживания - это разница между стоимостью чистых активов (NAV) активов фонда и показателями контрольного показателя во времени. Чем больше ошибка отслеживания, тем больше расхождение между фондом и индексом.
Соотношение расходов
Авангардные фонды устанавливают коэффициенты расходов как компенсацию за управление и выдачу фонда. Коэффициент расходов рассчитывается исходя из операционных расходов фонда и деления их на активы под управлением (AUM). Расходы авангарда являются одними из самых низких в отрасли. Коэффициенты расходов для его взаимных фондов, как правило, на 82% меньше, чем в среднем по отрасли.
Коэффициенты расходов могут оказать существенное влияние на возврат с течением времени. Авангард отмечает, что при гипотетических инвестициях в 50 000 долларов в течение 20 лет инвесторы могут сэкономить около 24 000 долларов при условии, что годовая норма доходности составит 6%. Это существенная сумма. Поэтому инвесторы должны стремиться вкладывать средства в фонды с низкими затратами.
