По данным The Wall Street Journal, провайдер рыночных индексов S & P Dow Jones Indices обнародовал планы по более широкому распространению высокотехнологичных акций с мега-капиталом среди отраслей промышленности, которые приближаются к полному индексу S & P 500 (SPX).
В настоящее время так называемая группа из пяти технологических компаний FAAMG также входит в пятерку крупнейших компаний США по рыночной капитализации. Однако только четыре из них в настоящее время классифицируются как акции информационных технологий. После того, как Standard & Poor's (S & P) проведет переработку секторов в конце этого года, только два FAAMG останутся в техническом секторе, согласно журналу.
Большой сдвиг
Член FAAMG Amazon.com Inc. (AMZN), а также член FAANG Netflix Inc. (NFLX) являются дискреционными акциями потребителей в текущей классификации. Это основано на их основных направлениях деятельности, онлайн-торговле и онлайн-трансляции развлекательных видео
Согласно WSJ, S & P планирует создать новый сектор услуг связи в сентябре. К нему присоединятся Netflix, а также члены FAAMG Facebook Inc. (FB) и Alphabet Inc. (GOOGL), родитель Google. Последние два находятся в секторе информационных технологий сегодня. В результате Apple Inc. (AAPL) и Microsoft Corp. (MSFT) будут единственными акциями FAAMG в техническом секторе. Журнал сообщает, что различные другие поставщики индексов по всему миру, в том числе MSCI, планируют перевести акции из своих собственных технических категорий.
Технология похудения
Большая часть проблемы, с которой сталкивается S & P, согласно журналу, состоит в том, что на сектор информационных технологий в настоящее время приходится около 25% общего рыночного ограничения индекса S & P 500 (SPX). Просто удалив Alphabet и Facebook, вес технологии упадет примерно до 20%, согласно SlickCharts.com.
Между тем Amazon и Netflix имеют совокупный вес 30% в потребительском секторе, который в остальном заполнен производителями одежды, розничными торговцами, отелями и ресторанами, среди прочих. Netflix выросла на 1095% за пять лет и на 68% с начала года, в то время как показатели Amazon составляют 499% и 36%, согласно скорректированным ценам закрытия Yahoo Finance. (Для получения дополнительной информации см. Также: Amazon, Netflix продают по «сумасшедшим» ценам, готовым к большой распродаже .)
Индекс информационных технологий S & P 500 (S5INFT) вырос на 152% за пять лет до 14 марта, в то время как его годовой доход составил 10, 1%, согласно индексам S & P Dow Jones. Цифры для индекса потребительского спроса S & P 500 (S5COND) составляют, соответственно, 100% и 6, 9%, в то время как для полного индекса S & P 500 - 76% и 2, 8%.
Большие воздействия
Журнал отмечает, что если такие компании, как Netflix, Facebook и Alphabet, продолжат расти, это может привлечь инвестиции в новый сектор коммуникационных услуг со стороны инвесторов, ориентированных на индексы. Это также будет означать масштабную перебалансировку портфелей в существующих индексных фондах и пассивных ETF.
«При прочих равных у этих коммуникационных акций будет более высокий импульс», - сказал Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег в компании CFRA по финансовым исследованиям, добавив: «В краткосрочной перспективе они, вероятно, могут превзойти результаты». С другой стороны, если Netflix продолжит расти, его удаление сделает потребительские предпочтения менее привлекательными.
Одна из возможностей, не упомянутых в журнале, заключается в том, что перераспределение технологических акций может сделать их новые сектора более волатильными, чем сейчас. Как недавно заметил опытный технический аналитик и управляющий портфелем Пол Микс, технологические акции, как правило, подвержены высокому бета-риску, что приводит к гораздо более резким колебаниям цен, чем на более широком рынке, как вверх, так и вниз. (Для получения дополнительной информации см. Также: Почему 20% -ное падение технологических запасов - это возможность покупки .)
