Кажется, что каждый американский политик и говорящий глава выражают обеспокоенность по поводу огромной суммы долга, который правительство США должно китайским кредиторам. Китайцам принадлежит большая часть долга США - около 1, 1 триллиона долларов на конец 2019 года.
Разрушение права собственности на долг США
К середине 2017 года общая сумма официального долга федерального правительства, правительства штата и местного самоуправления составила более 19, 4 трлн. По состоянию на 17 февраля 2019 года эта цифра составляла 22 триллиона долларов. Некоторые эксперты настаивают на добавлении более 120 триллионов долларов в будущие непогашенные обязательства на баланс федерального правительства.
Ключевые вынос
- Китаю принадлежит долг в размере около 1, 1 триллиона долларов США, или чуть больше, чем у Японии. Независимо от того, являетесь ли вы американским пенсионером или китайским банком, американский долг считается надежной инвестицией. Китайский юань, как и валюты многих стран, привязан к доллару США.
Из 22 триллионов долларов правительственных долгов более 5 триллионов (чуть менее одной трети) фактически принадлежат федеральному правительству в целевых фондах. Это учетные записи, предназначенные для социального обеспечения, Medicare и других прав. Другими словами, правительство написало себе действительно большую долговую расписку и обанкротило один счет, чтобы финансировать другой вид деятельности. Векселя формируются и финансируются совместными усилиями Министерства финансов США и Федерального резерва.
Большая часть долга принадлежит отдельным инвесторам, корпорациям и другим государственным организациям. Это включает в себя всех, начиная от пенсионеров, которые покупают отдельные казначейства США правительству Китая.
5%
Сумма долга США, который находится у китайских юридических лиц.
Китай занял первое место среди иностранных кредиторов на уровне 1, 123 трлн долларов, а затем Япония на 1, 042 трлн долларов по состоянию на декабрь 2018 года.
Япония и Китай владеют около 5, 1% и 4, 7% долга США соответственно. Долг, принадлежащий Японии, не получает почти такого же негативного внимания, как долг, принадлежащий Китаю, якобы потому, что Япония рассматривается как более дружественная страна, а японская экономика не растет на 7% год от года.
Почему Китаю принадлежит так много долгов США
Есть две основные экономические причины, по которым китайские кредиторы скупили так много казначейских облигаций США. Первое и самое важное, что Китай хочет, чтобы его собственная валюта, юань, была привязана к доллару. Это стало обычной практикой для многих стран со времени Бреттон-Вудской конференции в 1944 году.
Юань, привязанный к доллару, помогает снизить стоимость китайского экспорта, что, по мнению китайского правительства, делает его сильнее на международных рынках. Это также снижает покупательную способность китайских работников.
Эффекты долларовой привязки
Привязка к доллару добавляет стабильности юаню, поскольку доллар по-прежнему считается одной из самых безопасных валют в мире. Это вторая причина, почему китайцы хотят казначейства; они в основном выкупаемые в долларах.
В 2013 и 2014 годах Китай привлек некоторые заголовки о скупке большого количества золота для хранения в своих банковских хранилищах, но настоящей страховкой для юаня является мировая вера в доллар.
Последствия задолженности перед китайцами
Политически популярно говорить, что китайцы "владеют Соединенными Штатами", потому что они такой огромный кредитор. Реальность сильно отличается от риторики.
Хотя около 5% государственного долга не является ничтожно малым, у Казначейства не было проблем с поиском покупателей на свою продукцию даже после понижения рейтинга. Если китайцы вдруг решат отозвать все обязательства федерального правительства (что невозможно, учитывая сроки погашения долговых ценных бумаг), очень вероятно, что другие вмешаются, чтобы обслуживать рынок. Это включает в себя Федеральный резерв, который уже владеет более чем в три раза больше долгов, чем Китай.
Влияние на торговлю
Во-вторых, китайцы полагаются на американские рынки для покупки товаров китайского производства. Искусственное подавление юаня затруднило рост китайского среднего класса, поэтому экспорт необходим для поддержания бизнеса.
Подумайте, что означает текущее соглашение: китайцы скупают долларовые купюры в форме казначейских обязательств. Это помогает взвинчивать стоимость доллара. Взамен американские потребители получают дешевые китайские товары и входящий инвестиционный капитал. Среднестатистическому американцу выгоднее иностранцы, предоставляющие дешевые услуги и требующие взамен только бумажки.
