Изменения процентных ставок могут оказать как положительное, так и отрицательное влияние на рынки США. Это ключевой номер для расчета по правилу Тейлора. Когда Совет управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) меняет ставку, по которой банки занимают деньги, это оказывает волновое воздействие на всю экономику. Ниже мы рассмотрим, как процентные ставки могут влиять на экономику в целом, рынки акций и облигаций, инфляцию и рецессии.
Как процентные ставки влияют на расходы
С каждым кредитом существует вероятность того, что заемщик не вернет деньги. Чтобы компенсировать кредиторам этот риск, должно быть вознаграждение: проценты. Проценты - это сумма денег, которую заимодатели зарабатывают, когда они делают ссуду, которую заемщик выплачивает, а процентная ставка - это процент от суммы ссуды, которую кредитор берет на себя, чтобы одолжить деньги.
Наличие интереса позволяет заемщикам тратить деньги немедленно, вместо того, чтобы ждать, чтобы сэкономить деньги для совершения покупки. Чем ниже процентная ставка, тем больше людей желают занимать деньги для крупных покупок, таких как дома или автомобили. Когда потребители платят меньше процентов, это дает им больше денег, чтобы потратить, что может создать волнообразный эффект увеличения расходов по всей экономике. Предприятия и фермеры также получают выгоду от более низких процентных ставок, поскольку это побуждает их совершать крупные закупки оборудования из-за низкой стоимости заимствования. Это создает ситуацию, когда производительность и производительность увеличиваются.
И наоборот, более высокие процентные ставки означают, что потребители не имеют такого большого располагаемого дохода и должны сократить расходы. Когда более высокие процентные ставки сочетаются с повышенными стандартами кредитования, банки выдают меньше кредитов. Это касается не только потребителей, но и предприятий и фермеров, которые сокращают расходы на новое оборудование, тем самым снижая производительность или сокращая количество работников. Более жесткие стандарты кредитования также означают, что потребители будут сокращать расходы, и это повлияет на прибыль многих предприятий.
Как процентные ставки влияют на рынки США
Влияние процентных ставок на инфляцию и рецессии
Всякий раз, когда процентные ставки растут или падают, вы обычно слышите о ставке федеральных фондов. Это ставка, которую банки используют для одалживания денег друг другу. Он может меняться ежедневно, и поскольку движение этой ставки влияет на все остальные ставки по кредитам, он используется в качестве индикатора, чтобы показать, растут или падают процентные ставки.
Эти изменения могут повлиять как на инфляцию, так и на рецессии. Инфляция относится к росту цен на товары и услуги с течением времени. Это результат сильной и здоровой экономики. Однако, если инфляция останется без контроля, это может привести к значительной потере покупательной способности.
Чтобы помочь контролировать инфляцию, ФРС следит за показателями инфляции, такими как индекс потребительских цен (ИПЦ) и индекс цен производителей (ИЦП). Когда эти показатели начнут расти более чем на 2-3% в год, ФРС повысит ставку по федеральным фондам, чтобы держать под контролем рост цен. Поскольку более высокие процентные ставки означают более высокие затраты по займам, люди в конечном итоге начнут тратить меньше. Спрос на товары и услуги затем упадет, что приведет к падению инфляции.
Хороший пример этого произошел между 1981 и 1982 годами. Инфляция составляла 14% в год, а ФРС подняла процентные ставки до 20%. Это вызвало серьезную рецессию, но положило конец растущей инфляции, которую наблюдала страна. И наоборот, падение процентных ставок может привести к окончанию рецессии. Когда ФРС понижает ставку по федеральным фондам, займы становятся дешевле; это побуждает людей снова начать тратить.
Хороший пример этого произошел с 2001 по 2002 год, когда ФРС снизила ставку по федеральным фондам до 1, 25%. Это значительно способствовало восстановлению экономики в 2003 году. Повышая и понижая ставку федеральных фондов, ФРС может предотвратить безудержную инфляцию и уменьшить серьезность рецессий.
Как процентные ставки влияют на рынки акций и облигаций США
Инвесторы имеют широкий выбор вариантов инвестирования. При сравнении средней дивидендной доходности по голубой акции с процентной ставкой по депозитному сертификату (CD) или доходностью по казначейским облигациям США (T-облигации) инвесторы часто выбирают вариант, который обеспечивает самую высокую ставку возвращение. Текущая ставка по федеральным фондам, как правило, определяет, как инвесторы будут инвестировать свои деньги, поскольку доходность как CD, так и T-облигаций зависит от этой ставки.
Повышение или понижение процентных ставок также влияет на психологию потребителей и бизнеса. Когда процентные ставки растут, как предприятия, так и потребители будут сокращать расходы. Это приведет к падению доходов и падению цен на акции. С другой стороны, когда процентные ставки значительно упали, потребители и предприятия будут увеличивать расходы, что приведет к росту цен на акции.
Процентные ставки также влияют на цены облигаций. Существует обратная связь между ценами на облигации и процентными ставками, что означает, что с ростом процентных ставок цены на облигации падают, а с уменьшением процентных ставок цены на облигации растут. Чем дольше срок погашения облигации, тем больше она будет колебаться по отношению к процентным ставкам.
Один из способов, с помощью которого правительства и бизнес собирают деньги, - продажа облигаций. По мере роста процентных ставок стоимость заимствований становится все дороже. Это означает, что спрос на облигации с более низкой доходностью упадет, в результате чего их цена упадет. С падением процентных ставок становится легче занимать деньги, и многие компании будут выпускать новые облигации для финансирования расширения. Это приведет к росту спроса на высокодоходные облигации, что приведет к росту цен на облигации. Эмитенты облигаций с правом отзыва могут выбрать рефинансирование, назвав свои существующие облигации, чтобы они могли зафиксировать более низкую процентную ставку.
Суть
Процентные ставки влияют на экономику, влияя на процентные ставки акций и облигаций, потребительские и деловые расходы, инфляцию и рецессии. Тем не менее, важно понимать, что в экономике, как правило, наблюдается 12-месячное отставание, а это означает, что для того, чтобы почувствовать влияние любого увеличения или снижения процентных ставок, потребуется как минимум 12 месяцев. Регулируя ставку федеральных фондов, ФРС помогает поддерживать равновесие экономики в долгосрочной перспективе. Понимание взаимосвязи между процентными ставками и экономикой США позволит нам понять общую картину и принять лучшие инвестиционные решения.
