Goldman Sachs, одна из ведущих в мире инвестиционных банков и компаний, предоставляющих финансовые услуги, генерирует деньги в четырех основных операционных сегментах: инвестиционный банкинг, институциональное обслуживание клиентов, инвестиции и кредитование, а также управление инвестициями. Среди финансовых учреждений, которые заслужили общественную известность во время банковского кризиса 2007-2008 годов, немногие приземлились на ноги, как Goldman Sachs (GS). Плохое ипотечное ипотечное кредитование одновременно приносило выгоду и мешало фирме с Уолл-стрит, предоставляя ей необычные прибыли, одновременно делая ее мишенью для огромных сумм краткосрочных кредитов, предоставленных Федеральным резервом. Goldman Sachs стал чистым заемщиком и эмблемой всего дьявольского о высоких финансах. Сегодня фирма находится на фоне меньшего числа, но более крупных, инвестиционных и банковских компаний, каждая из которых способна зарабатывать деньги на миллиарды. Он входит в состав ProShares UltraPro Short S & P500 ETF.
17 июля 2018 года Goldman Sachs назначил Дэвида Соломона новым генеральным директором (CEO), сменив на этом посту Ллойда Бланкфейна, который управлял компанией с 2006 года. Ветеран инвестиционного бизнеса вступил во владение 1 октября того же года.
Согласно годовому отчету за 2018 год, Goldman Sachs в 2018 году получил более 36, 6 млрд. Долларов чистой выручки, с показателем ROE 13, 3% и ROTE 14, 1%. На момент написания этой статьи рыночная капитализация фирмы составляла 74, 8 миллиарда долларов.
Бизнес-модель Goldman Sachs
Компания Goldman Sachs, расположенная более чем в 30 странах, делит свою деятельность на четыре сектора: инвестиционный банкинг, институциональные клиентские услуги, инвестиции и кредитование, а также управление инвестициями.
Ключевые вынос
- Goldman Sachs делит свою деятельность на четыре основных сегмента: инвестиционный банкинг, институциональные клиентские услуги, инвестиции и кредитование, а также управление инвестициями. В 2018 году доход компании составил более 36, 6 млрд. Долларов США. Хотя многие финансовые учреждения были непоправимо повреждены в результате кризиса 2008 года, Goldman Sachs сохранил свою позицию мирового лидера
Инвестиционный банковский бизнес Goldman Sachs
Инвестиционный банкинг - это услуга, которая сделала Goldman Sachs равными частями известной и печально известной. Сегмент инвестиционно-банковских услуг включает в себя такие услуги, как финансовые консультации для компаний всех видов, андеррайтинг и андеррайтинг долгов. В последние годы инвестиционно-банковское подразделение Goldman Sachs занималось первичными публичными предложениями для таких разных компаний, как гигант социальных сетей Snap (SNAP), веб-сайт списков недвижимости Redfin, модный ритейлер Stitch Fix (SFIX), служба доставки еды Blue Apron (APRN)), а также онлайн-магазин автомобилей CarGurus (CARG). В 2018 году фирма стремилась увеличить охват более 1000 новых компаний.
Одно из крупнейших IPO Goldman Sachs в последнее время было проведено для новостной компании Twitter Inc. (TWTR) в 2013 году, которая принесла фирме 23 миллиона долларов. Если это звучит мало, это так. Если это звучит слишком мало, это не так. Goldman Sachs и его партнеры взяли на себя ничтожные 3, 25% денег, собранных Twitter в ходе IPO, но намерение фирмы состояло в том, чтобы справиться с первоначальной продажей публично обманываемой компании за скидку в надежде на привлечение будущего бизнеса. Кажется, сработало. Инвестиционный банкинг принес Goldman Sachs в прошлом году 7, 86 млрд долларов, что примерно на 7% выше, чем в 2017 году.
Goldman Sachs: институциональный бизнес по обслуживанию клиентов
Измеряется как доходами, так и прибылью, крупнейшим из этих секторов являются институциональные клиентские услуги, которые обслуживают институциональных клиентов (а не клиентские услуги институционального характера). Это корпоративный способ определения рыночной деятельности Goldman Sachs. Goldman Sachs занимает большие позиции в определенных акциях (а также в опционах, фьючерсах и других деривативах), которые он затем может продать, тем самым гарантируя или, по крайней мере, облегчая рынок указанных ценных бумаг. Институциональные клиентские услуги принесли Goldman Sachs $ 13, 48 млрд в 2018 году, что составляет около 37% выручки фирмы. Доходы институциональных клиентов выросли более чем на 13% по сравнению с 2017 годом.
Goldman Sachs 'Инвестиционный и кредитный бизнес
Инвестиции и кредитование - вот где Goldman Sachs получает максимальную отдачу от своих усилий. В конце концов, инвестиционный банк - это банк. Goldman Sachs предоставляет кредиты своим корпоративным клиентам, а также имеет отдел, который предлагает обеспеченные кредиты для состоятельных людей. Подумайте о выдаче займов, но только для группы заемщиков со звездным кредитом и необходимыми средствами для погашения каждого процента долга. Есть причина, почему кредитование, как это делает Goldman Sachs, является более выгодным, чем то, как это делает местная ростовщица. Операции первого также менее беспорядочные.
Собственные инвестиции Goldman Sachs включают владения недвижимостью, долговые обязательства и те же акции, которые покупают обычные люди, но в гораздо большем масштабе. Инвестиции и кредитование принесли фирме 8, 25 млрд долларов в 2018 году, что на 14% выше, чем в 2017 году.
Goldman Sachs 'Управление инвестициями
Последний сектор, о котором стоит поговорить, - это управление инвестициями, необходимый компонент любого успешного инвестиционного банка. Управление инвестициями - это когда богатый клиент или представитель крупного фонда или учреждения садится с профессионалом Goldman Sachs и говорит: «Вырасти мое гнездо», «Держи меня на шаг впереди налоговика» или «Как мы можем получить руки моего бывшего мужа убирают мои деньги? »Управление инвестициями звучит не настолько технологически продвинутым - это не так - но оно требует специальных знаний утомительного предмета. У немногих фирм есть интеллектуальная возможность управлять гигантскими инвестициями клиентов. Но Goldman Sachs это тот, который делает.
Большая часть доходов в этом сегменте поступает от поощрительных вознаграждений, выплачиваемых акционерами управляющим фондами за их способность не разрушать и не ослаблять инвестиции. Управление инвестициями принесло Goldman Sachs доход в 7, 02 млрд долларов в прошлом году, что сопоставимо с показателями для каждого сегмента, за исключением институциональных услуг для клиентов.
Планы на будущее
Согласно последнему годовому отчету, в планы Goldman Sachs на будущее входит укрепление существующего бизнеса за счет углубления существующих отношений с клиентами и предоставления новых бизнес-возможностей для лучшего обслуживания возвращающихся и новых партнеров. Компания, в частности, стремится увеличить некоторые из своих платных и периодических потоков доходов, в то же время обеспечивая повышение операционной эффективности в масштабах всей компании.
Капитальный ремонт
Начиная с смены генерального директора осенью 2018 года, Goldman провела серьезный анализ и возможный капитальный ремонт каждого из четырех основных сегментов. Ожидайте, что компания продолжит пересматривать и улучшать свои предложения, чтобы лучше соответствовать растущей клиентской базе, без необходимости менять основную бизнес-стратегию.
Ключевые проблемы
Финансовый кризис 2008 года привел к тому, что некоторые крупные финансовые фирмы (например, Lehman Brothers) обанкротились. Другие, такие как American International Group, Inc. (AIG) и Bank of America Corp. (BAC), выжили только благодаря принудительной поддержке американского налогоплательщика. Goldman Sachs падает где-то посередине. Он получил 10 миллиардов долларов через Программу помощи проблемным активам, и даже больше, чем косвенно, через других бенефициаров TARP. Спустя 10 лет Goldman Sachs - надежная компания вместо исторической сноски. Тем не менее, компания по-прежнему сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны других известных инвестиционных банков и крупных финансовых институтов. Кроме того, меры регулирования, регулирующие деятельность инвестиционных банков, являются строгими и всегда могут стать еще более серьезными в будущем. Хотя никто не может предсказать будущее, краткосрочный прогноз Goldman Sachs, скорее всего, будет включать в себя либо дальнейшую прибыльность, либо продолжающуюся раздачу правительству, против чего не следует делать ставку разумному инвестору.
