Трейдеры на валютном рынке (форекс) всегда ищут тенденции и экономические перспективы, чтобы предсказать потенциальное движение валюты. Некоторые смотрят на экономические отчеты или ВВП, или торговые отношения, но вы можете прогнозировать эти отчеты, используя рынки акций. На фондовых рынках тысячи фирм по всему миру ежедневно выпускают сотни отчетов, которые могут быть полезным источником информации для валютных трейдеров.
Фундаментальный вопрос
В конечном счете, валюта колеблется в зависимости от характеристик спроса и предложения. Когда все больше инвесторов будут нуждаться в валюте, она, вероятно, укрепится относительно других валют. Когда есть избыток предложения, верно обратное. Этот фундаментальный принцип, однако, зависит от многих факторов, которые приводят к постоянным колебаниям валют каждый день. Обсуждение многих из этих факторов выходит за рамки данной статьи. Основное внимание будет уделяться тому, как фондовые рынки могут дать представление о валютных рынках.
Глобальная игра
Валютные рынки являются действительно глобальным рынком - больше, чем любой другой рынок ценных бумаг. Поэтому, думая об акциях и их влиянии на валютные рынки, вы действительно должны мыслить глобально. Естественно, лучшими компаниями для рассмотрения являются те, чьи международные операции осуществляются в различных валютах. Например, как крупнейший розничный продавец на планете, Wal-Mart занимается вопросами валютных операций так же, как любая другая компания, о которой вы только могли подумать. Другое великое имя - Кока-Кола. Эти глобальные потребительские акции взаимодействуют с потребителями по всему миру и обеспечивают лучший корпоративный взгляд на рынок форекс.
Товарный рынок также может быть полезен в отношении рынка форекс. Рассмотрим основной мировой товар, сырую нефть. Мировые цены на нефть выражены в долларах США. Например, цена на нефть может резко возрасти, потому что стоимость доллара США падает по отношению к основным мировым валютам. Таким образом, цена на нефть должна возрасти, чтобы выровнять цену, которую другие иностранные страны покупают в своих валютах. В то время как другие мировые товары - сахар, кукуруза и пшеница - предлагают аналогичные идеи, нефть является наиболее значимым товаром, который связан с валютными рынками.
Крупный фондовый рынок также может влиять на рынки форекс другим способом. Слабая валюта благоприятствует экспортерам в этой конкретной стране. Когда ваша национальная валюта слаба, экспорт дешевле за границей. Это способствует росту доходов и прибыли этих экспортеров. Когда доходы растут, рынки акций, как правило, преуспевают. Конечно, ситуация наиболее вероятна на рынках акций, поддерживаемых основными мировыми валютами - долларом США, иеной, евро и британским фунтом, среди прочих.
С нетерпением
Поскольку валютные рынки динамичны и колеблются очень быстро, большинство отраслей промышленности служат запаздывающими индикаторами для направления валютных рынков. Только когда компания сообщит о своих доходах, вы начнете узнавать эффект движения валюты. Зачастую результаты компании будут сильно отличаться от оценок аналитиков, когда форекс играет важную роль. Именно в этот момент инвесторы могут проанализировать комментарии руководства в отношении будущих перспектив колебаний валютных курсов. Что нужно искать, это любые признаки стратегий хеджирования, которые компания предпримет в будущем.
Попытки разграничить, какие типы активов - жесткие или мягкие - лучше всего определяют движения форекс, не имеют смысла. Скорее всего, важна необходимость актива. Такие вещи, как еда, бензин и лекарства, были бы более полезными, чем одежда или украшения. Такая компания, как Kraft, которая продает продукты питания по всему миру, была бы более полезной, чем Tiffany, известная торговая сеть ювелирных магазинов.
Участие правительства
Можно было бы подумать, что глобальные финансовые институты будут служить значимой цели на валютных рынках. Они делают это в том смысле, что помогают облегчить рынки форекс, но с точки зрения определения направления помните, что стоимость их основного материала - денег - зависит от государственной политики.
К сожалению, акции не дают сколько-нибудь значимых опережающих индикаторов. Стоимость денег определяется их спросом и предложением, которые обычно определяются правительством через изменения процентных ставок или другие изменения в политике. Попытка использовать акции в качестве ведущего индикатора не была бы разумной, когда правительства могут влиять на движения по желанию.
Реальность такова, что одни акции не являются разумным способом предсказать направление валют. Правительственные балансы, денежно-кредитная политика и процентные ставки играют основную роль на валютных рынках. Недавняя история США служит важным примером. В ответ на финансовый кризис 2007-2009 годов Федеральный резерв значительно увеличил предложение денег, купив облигации на сумму более триллиона долларов.
В то время как эта программа, обычно известная как количественное смягчение, вывела экономику из худшей рецессии после Великой депрессии, доллар значительно ослаб против корзины мировых валют. Это ослабление доллара произошло даже тогда, когда цены на акции США выросли с 2009 по 2011 год. Тем не менее, инвесторы могут искать модели среди этих глобальных компаний.
Мышление за пределами Соединенных Штатов
Был один основной шаблон, который появился за эти годы. Многие глобальные компании сосредоточили свои усилия на росте за пределами США. Например, в конце 2000-х годов кофейный гигант Starbucks наметил план стимулирования будущего роста путем расширения за рубежом. Компания наметила планы закрыть 800 мест, большинство из которых расположено в США. Компания Starbucks сосредоточена на расширении международных магазинов, а компания увеличила продажи и прибыль, а также вознаградила акционеров более высокой ценой.
Но Starbucks - не единственная компания, которая увидела текст на стене: лучший рост - это развивающиеся и развивающиеся рынки. Почти все глобальные компании сосредоточили значительные усилия на росте в развивающихся и развивающихся частях мира.
Точка зрения на рост из-за рубежа совпала с ослаблением доллара за счет других валют. Хотя это не является гарантией, сильные экономики обычно поддерживаются сильными валютами в долгосрочной перспективе. Инвесторы должны четко понимать, что краткосрочные колебания являются правилом, а не исключением, когда речь идет о валютных рынках. Конечно, далеко не на 100% точно, что сильная экономика противоречит сильной валюте. Во время финансового кризиса в США японская иена продолжала укрепляться по отношению к доллару США, несмотря на то, что экономика Японии десятилетиями была в упадке. Но это была иена против доллара, и экономика США в то время падала быстрее, чем Япония.
Инвестиции глобальных компаний часто являются главным признаком того, что эти компании видят сильный экономический рост. Там, где наблюдается сильный экономический рост, обычно существует больший спрос на валюту. Что еще более важно, сильная экономика часто предлагает солидный государственный баланс, который помогает поддерживать цены на валюту. Когда страна имеет большие долги или вынуждена продолжать выпускать валюту, долгосрочные последствия для этой валюты не благоприятны.
Суть
Рынки Форекс - это сложные динамичные рынки. Использование одной точки данных - например, акций - для прогнозирования будущих направлений форекс может быть ограничивающим упражнением. Акции могут быть полезными индикаторами, но инвесторы должны знать, что одних акций может быть недостаточно для точной оценки.
