При прочих равных условиях большая денежная масса снижает рыночные процентные ставки, что делает их менее дорогими для потребителей. И наоборот, меньшие денежные запасы, как правило, повышают рыночные процентные ставки, делая потребителей более дорогими для получения кредита. Текущий уровень ликвидных денег (предложение) согласуется с общим спросом на ликвидные деньги (спрос), чтобы помочь определить процентные ставки.
Ключевые вынос
- В США на предложение денег влияют спрос и предложение, а также действия Федеральной резервной системы и коммерческих банков. Федеральная резервная система устанавливает процентные ставки, которые определяют, какие банки берут деньги друг у друга за кредиты, а какие ФРС поручает банкам брать кредиты. деньги и то, что потребитель должен заплатить, чтобы занять деньги. Установление процентных ставок включает оценку силы экономики, инфляции, безработицы и предложения, а также спроса. Больше денег, проходящих через экономику, соответствует более низким процентным ставкам, в то время как меньше доступных денег приводит к росту ставки. Процентные ставки также отражают премию за риск - какой риск готовы взять на себя заемщики и кредиторы.
Доступно больше денег, низкие процентные ставки
В рыночной экономике все цены, даже цены на наличные деньги, координируются спросом и предложением. Некоторые люди имеют больший спрос на настоящие деньги, чем позволяют их текущие резервы; Например, у большинства покупателей жилья нет 300 000 долларов. Чтобы получить больше настоящих денег, эти люди выходят на кредитный рынок и берут взаймы у тех, у кого есть избыток настоящих денег (вкладчики). Процентные ставки определяют стоимость одолженных настоящих денег.
2, 5%
Текущая ставка по федеральным фондам, ставка, которую банки взимают друг с другом за кредиты овернайт и показатель здоровья экономики; ФРС указала, что она будет держать ставки на уровне 2, 5% до 2021 года, за исключением спада в экономике.
Денежная масса в США колеблется в зависимости от действий Федерального резерва и коммерческих банков. По закону предложения процентные ставки, взимаемые за заем денег, как правило, ниже, когда их больше.
Однако рыночный риск - это еще одно давление на процентные ставки, которое оказывает на них существенное влияние. Экономисты называют эти двойные функции «предпочтением ликвидности» и «премией за риск».
Как денежная масса влияет на процентные ставки?
Влияние премии за риск
Процентные ставки - это не только результат взаимодействия спроса и предложения на деньги; они также отражают уровень риска, который инвесторы и кредиторы готовы принять. Это премия за риск.
Предположим, у инвестора есть избыточные наличные деньги, и он готов одолжить или вложить дополнительные деньги в течение следующих двух лет. Для его нынешних денег возможны две инвестиции: одна предлагает 5%, а другая - 6%.
Не сразу ясно, какой он должен выбрать, потому что ему нужно знать вероятность того, что ему заплатят. Если 6% кажутся более рискованными, чем 5%, он может выбрать более низкую ставку или попросить покупателя 6% повысить свою ставку до премии, соразмерной с предполагаемым риском.
