Собственный капитал представляет собой чистую стоимость компании или сумму, которая была бы возвращена акционерам, если бы все активы компании были ликвидированы, а все долги были погашены. Короче говоря, акционерный капитал измеряет собственный капитал компании. Его можно найти на балансе компании, и это общий финансовый показатель, используемый аналитиками для определения финансового состояния компании.
Как рассчитать акционерный капитал
Вы можете рассчитать собственный капитал компании, вычтя ее суммарные обязательства из общих активов, которые перечислены в балансе компании. Формула для расчета акционерного капитала:
Собственный капитал = Общая сумма активов - Общая сумма обязательств
Собственный капитал представляет собой сумму финансирования, которое компания испытывает посредством простых и привилегированных акций. Собственный капитал также может быть рассчитан путем вычитания стоимости выкупленных акций из акционерного капитала компании и нераспределенной прибыли.
Пример расчета акционерного капитала
Ниже приведен баланс для Bank of America Corporation (BAC) на конец 2017 года из годового отчета за 10К. По состоянию на 31 декабря 2017 года активы Банка Америки составляли 2, 281234 триллиона долларов США, а совокупные обязательства - 2, 014088 триллиона долларов США.
Таким образом, на тот момент совокупный собственный капитал Банка Америки составлял: 2, 281234 доллара США (активы) - 2, 014088 доллара США (обязательства) = 267, 146 миллиарда долларов США.
Мы также можем увидеть позицию на балансе (зеленым цветом) для акционерного капитала. Это число также разбито по каждому компоненту, включая привилегированные акции, обыкновенные акции, нераспределенную прибыль и накопленный прочий совокупный доход (или убыток), которые нетто к общему капиталу акционеров.
Собственный капитал также может быть рассчитан как: 22, 323 + 138, 089 + 113, 816 - 7, 082 = 267, 146 миллиарда долларов.
Стоимость акционерного капитала в размере 267, 146 миллиардов долларов США представляет собой сумму, оставленную акционерам, если Bank of America погасит все свои обязательства.
Собственный капитал используется в фундаментальном анализе для определения значений коэффициентов, таких как отношение долга к собственному капиталу (D / E), рентабельность собственного капитала (ROE) и балансовая стоимость капитала на акцию (BVPS).
Какую информацию предоставляет акционерный капитал?
Собственный капитал может быть как отрицательным, так и положительным. В случае положительного результата компания имеет достаточные активы для покрытия своих обязательств. Если отрицательное, обязательства компании превышают ее активы; в случае продления это считается несостоятельностью баланса.
Таким образом, многие инвесторы рассматривают компании с отрицательным капиталом как рискованные инвестиции. Акционерный капитал сам по себе не является достаточным показателем финансового состояния компании. Однако в сочетании с другими инструментами и показателями это хороший инструмент, помогающий инвестору точно проанализировать состояние организации.
Вся статистика, необходимая для расчета акционерного капитала, доступна на балансе компании. Общая сумма активов включает текущие и внеоборотные активы. Текущие активы - это активы, которые можно конвертировать в денежные средства в течение года (например, денежные средства, дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы). Долгосрочные активы - это активы, которые не могут быть конвертированы в денежные средства или использованы в течение года (например, инвестиции; основные средства, оборудование и нематериальные активы, такие как патенты).
Общая сумма обязательств состоит из текущих и долгосрочных обязательств. Текущие обязательства - это долги, которые обычно подлежат погашению в течение одного года (например, кредиторская задолженность и налоги). Долгосрочные обязательства - это обязательства, подлежащие погашению в течение периодов, превышающих один год (например, облигации, подлежащие оплате, лизинг и пенсионные обязательства). При расчете совокупных активов и обязательств может быть определен собственный капитал.
Наблюдатели за рынком и аналитики предпочитают видеть стабильный баланс между суммой нераспределенной прибыли, которую компания выплачивает инвесторам в форме дивидендов, и суммой, оставшейся для реинвестирования в компанию. Акционерный капитал является важным показателем для определения получаемой прибыли по сравнению с суммой, вложенной инвесторами в акции.
