Традиционные пенсионные планы исчезают из частного сектора, за исключением планов, связанных с профсоюзными контрактами. Работники государственного сектора - самая большая группа с активными и растущими пенсионными планами. Настройка традиционных пенсионных планов проста для понимания, как и причины их исчезновения.
Базовая структура
Наиболее распространенный пенсионный план - это план с установленными выплатами. Работники получают вознаграждение, равное проценту от средней заработной платы, которую они получали за последние несколько лет работы у своего работодателя. Формула, которая включает годы с одной и той же компанией, устанавливает сумму платежа. Комбинация взносов фонда взносов работника и работодателя с наибольшей долей работодателей.
Частные планы обычно настроены на выплату 1% за каждый год службы, умноженной на среднюю зарплату за последние пять лет работы. Сотрудник с 35-летним стажем работы в одной компании и средней заработной платой в размере 50 000 долл. США будет получать ежегодный платеж в размере 17 500 долл. США. Профсоюзные планы с установленными выплатами основываются на годах членства в профсоюзе и времени, проведенном с несколькими работодателями. Частные планы редко имеют эскалатор стоимости жизни, хотя многие планы профсоюзов есть.
Пенсионные планы государственных служащих более щедры, чем частные. Крупнейший пенсионный план в стране, Пенсионная система государственных служащих штата Калифорния (CalPERS), выплачивает 2% в год на обслуживание постоянным работникам и 2, 5% - работникам государственной безопасности. Сотрудник со средней зарплатой в 50 000 долларов ежегодно получает 35 000 долларов, а полицейский - 43 750 долларов в год. Государственные пенсионные планы обычно имеют эскалатор прожиточного минимума.
Нормативно-правовые акты
Частные планы подпадают под действие Закона о пенсионном обеспечении работников от 1974 года (ERISA). ERISA устанавливает минимальные стандарты в отношении управления пенсионным планом в интересах участников и в первую очередь касается понимания участниками того, как работает программа, а также законных прав участника.
ERISA учредила Корпорацию гарантии пенсионных выплат (PBGC). PBGC является фондом пенсионного страхования и взимает с работодателей премию, гарантирующую пенсионные выплаты работникам, если работодатель прекращает свою деятельность. Максимальная сумма, гарантированная в 2016 году для 65-летнего пенсионера частной компании, составляет 60 136 долларов в год. План с несколькими работодателями гарантирует $ 12 870 в год. Отчет Государственной бухгалтерии (GAO) за 2015 год показывает, что у PBGC было 184 миллиарда долларов будущих обязательств и 64 миллиарда долларов финансового дефицита.
ERISA не распространяется на государственные пенсионные фонды. Государственные пенсионные фонды следуют правилам, установленным правительствами штатов и иногда конституциями штатов. PBGC не распространяется на общественные планы. В большинстве штатов налогоплательщики несут ответственность за выполнение любых невыполненных обязательств по планам государственных служащих.
Пенсионный фонд
Инвестиционные мандаты
ERISA не регулирует конкретные инвестиции пенсионного плана. ERISA требует, чтобы спонсоры плана действовали в качестве доверенных лиц. Не допускается конфликт интересов между планами и какими-либо людьми или организациями, связанными с доверенными лицами. Инвестиции должны быть разумными и диверсифицированными таким образом, чтобы предотвратить значительные убытки.
Сами пенсионные планы устанавливают мандаты в отношении прогнозируемой средней нормы прибыли. Чем выше прогнозируемая норма прибыли, тем меньше денег работодатель должен внести в план. Ставка 7, 5%, используемая CalPERS, является нормальным эталоном. К сожалению, между финансовым кризисом и нестабильными рынками в большинстве планов отсутствуют инвестиционные мандаты. Многие частные и государственные пенсионные фонды значительно недофинансированы, что требует от спонсоров плана добавления дополнительного капитала.
Инвестиционный Стиль
Ключ к инвестиционному стилю заключается в том, чтобы фидуциарная ответственность была разумной и диверсифицированной. Традиционная инвестиционная стратегия разделяет активы между инвестициями с фиксированным доходом, такими как облигации и инвестиции в акционерный капитал, такие как акции дивидендов с голубыми фишками, привилегированные акции и коммерческая недвижимость. Многие пенсионные фонды отказались от активного управления портфелем акций и инвестируют только в индексные фонды.
Новая тенденция заключается в размещении некоторых активов в альтернативных инвестициях в поисках более высокой прибыли. Эти альтернативные инвестиции включают в себя частные акции, хедж-фонды, товары, производные и высокодоходные облигации.
