Содержание
- Акции с опционами на них
- Использование параметров эквити
Торговля опционами становится все более популярной среди розничных инвесторов, поскольку им становится известно о различных способах использования опционов для получения прибыли. Интересной особенностью опционных стратегий является то, что инвесторы могут использовать их в любых рыночных условиях; основной вопрос заключается в том, какие ценные бумаги следует использовать при реализации определенной стратегии.
Ключевые вынос
- Торговые опционы на акции можно использовать по-разному: от хеджирования и распространения до спекуляций. Однако не все акции имеют опционы, доступные для торговли. Вы можете определить, есть ли опционы на бирже, проверив их у своего брокера, с помощью обмена опционами. или с советом индустрии опционов.
Акции с опционами на них
Многие начинающие трейдеры опционов быстро обнаруживают, что не все ценные бумаги имеют связанную с ними цепочку опционов. Это означает, что не может быть доступных вариантов покупки или продажи определенной ценной бумаги, и инвестору не остается ничего другого, кроме как купить или продать базовый инструмент для получения риска. Биржи требуют, чтобы были соблюдены минимальные критерии листинга, прежде чем они добавят опции. Например, в соответствии с правилами, установленными на Чикагской бирже опционов (CBOE), публичная компания должна соответствовать четырем критериям, прежде чем опционы на ее акции могут быть проданы на бирже опционов:
- Базовые ценные бумаги должны быть указаны на NYSE, AMEX или Nasdaq. Цена закрытия должна иметь минимальную цену за акцию в течение большинства торговых дней в течение трех предыдущих календарных месяцев. Компания должна иметь не менее 7 000 000 публичных акций. Компания должна иметь не менее 2000 акционеров.
Если компания не соответствует ни одному из этих критериев, биржи опционов, такие как Чикагская биржа опционов, не разрешат торговать опционами на базовую безопасность. Кроме того, из-за второго условия, перечисленного выше, компания не может торговать опционами в течение как минимум трех месяцев после даты первоначального публичного предложения. (Чтобы узнать больше об этой теме, см. Нашу статью: Каким требованиям должна соответствовать компания, прежде чем биржи разрешат торговать опционами на компанию? )
Самый простой способ узнать, какие ценные бумаги имеют опционы, - это проверить напрямую у своего брокера, что особенно легко, если вы используете онлайн-брокера. Многие из этих платформ имеют цепочку опционов или функцию ряда опций, которая позволяет вам искать опционы на акции, если таковые имеются.
Вы также можете посетить веб-сайты бирж, где торгуются большинство опционов на акции. В последние годы биржевой листинг значительно расширился, причем текущие основные операции ведутся на Бостонской бирже опционов (BOX), CBOE, включая опционные биржи CBOE BZX, C2 и EDGX; Биржи опционов MIAX и MIAX PEARL, опционы Nasdaq BX, MRX и GEMX; Международная биржа ценных бумаг (ISE); Филадельфийская фондовая биржа (PHLX), NYSE American Options (AMEX) и NYSE Arca Options. Каждый веб-сайт имеет каталог опций, которые доступны для торговли на данной бирже. Например, вы можете щелкнуть здесь, чтобы перейти в каталог символов для опций, перечисленных в CBOE Exchange Inc..
Совет по индустрии опционов (OIC) является еще одним ресурсом для поиска серии опционов. ОИК - это кооператив, созданный в 1992 году американскими биржами опционов и Корпорацией клиринга опционов (OCC) для обучения инвесторов и финансовых консультантов относительно преимуществ и рисков биржевых опционов на акции.
Использование параметров эквити
Опционы на акции получены из единственной ценной бумаги. Инвесторы и трейдеры могут использовать опционы на акции, чтобы открывать длинную или короткую позицию по акции, фактически не покупая или не покупая ее. Это выгодно, потому что принятие позиции с опционами дает инвестору / трейдеру больше рычагов, поскольку необходимый объем капитала намного меньше, чем аналогичная прямая длинная или короткая позиция по марже. Таким образом, инвесторы / трейдеры могут получить больше прибыли от движения цены базовой акции.
Например, покупка 100 акций за 10 долларов стоит 1000 долларов. Покупка опциона колл со страйк-ценой 10 долларов может стоить всего 0, 50 доллара или 50 долларов, поскольку один опцион контролирует 100 акций (0, 50 доллара х 100 акций). Если акции подорожают до 11 долларов, опцион стоит не менее 1 доллара, и трейдер опционов удваивает свои деньги. Биржевой трейдер зарабатывает 100 долларов (позиция теперь стоит 1100 долларов), что на 10% больше, чем 1000 долларов, которые они заплатили. Сравнительно, трейдер опционов дает лучший процент возврата.
Если базовая акция движется в неправильном направлении, и во время истечения срока действия опционы теряют деньги, они становятся бесполезными, и трейдер теряет премию, которую они заплатили за опцион.
Другой популярный метод опционов на акции - это торговля спредами. Трейдеры берут комбинации длинных и коротких опционных позиций с разными страйк-ценами и сроками истечения с целью извлечения прибыли из опционных премий с минимальным риском.
