Варианты, доступные для компании, стремящейся улучшить коэффициент рентабельности собственного капитала (ROCE), включают снижение издержек, увеличение продаж и погашение задолженности или реструктуризацию финансирования. ROCE - это показатель, который измеряет прибыльность компании. Это помогает аналитикам оценить, насколько эффективно компания использует имеющийся капитал. ROCE рассчитывается следующим образом:
Рентабельность использованного капитала = Использованный капиталEBIT, где: EBIT = Прибыль до уплаты процентов и налогов
Как используется ROCE
Коэффициент ROCE особенно полезен при сравнении рентабельности между компаниями в одном бизнесе с аналогичными объемами оборотного капитала. Этот показатель также очень полезен для компаний, которым требуется большое количество капитала для облегчения производства, которое также называют капиталоемкими отраслями.
ROCE учитывает долги и дополнительные обязательства, в отличие от других коэффициентов прибыльности, таких как коэффициент рентабельности капитала (ROE). Аналитики и инвесторы используют коэффициент ROCE в сочетании с коэффициентом ROE, чтобы получить более четкое представление о том, насколько хорошо компания может получать прибыль от имеющегося у нее капитала.
Формула, используемая для расчета ROCE, делит прибыль компании до вычета процентов и налогов (EBIT) на используемый капитал. Если коэффициент ROCE компании относительно высок, это обычно интерпретируется как показатель того, что компания более эффективно использует свой капитал.
Улучшение ROCE
Поскольку это показатель прибыльности, компания может улучшить свою ROCE с помощью тех же процессов, которые она предпринимает для повышения общей прибыльности. Наиболее очевидным местом для начала является снижение затрат или увеличение продаж. Мониторинг областей, которые могут привести к чрезмерным или неэффективным затратам, является важной частью операционной эффективности.
Еще одним действием, которое может улучшить коэффициент ROCE, является продажа нерентабельных или ненужных активов. Например, компания преуспела бы, чтобы продать часть оборудования, которое пережило свой срок полезного использования. Продажа устаревшего оборудования снизит общую базу активов компании и, таким образом, улучшит ROCE компании, поскольку удаление неиспользуемых или ненужных активов позволяет использовать меньше капитала для обеспечения того же объема производства.
Погашение долга, тем самым сокращая обязательства, также может улучшить коэффициент ROCE. Еще один шаг, который компания может предпринять в области финансирования, - это реструктуризация существующего долга, рефинансирование с более низкими процентными ставками или с более привлекательными условиями погашения.
Ключевой областью общей операционной неэффективности, которая может быть улучшена, является управление запасами. Надлежащее управление запасами часто может быть очень эффективным средством улучшения общих финансовых показателей компании. Надлежащий мониторинг, организация и координация заказа инвентаря могут значительно улучшить денежный поток компании и доступный оборотный капитал. Это позволяет компании регулярно реинвестировать больше капитала в компанию, что позволяет ей расти и расширять свою рыночную базу.
