Анализ инвестиций, прежде чем перейти к трудоемким, но решающим шагом. Выяснение того, сколько стоит компания, является важным шагом для выяснения, хороша или плоха цена, уплаченная за инвестиции в нее. Чистая приведенная стоимость (NPV) является одним из ключевых компонентов, и да, оборотный капитал включен в этот расчет. Оборотный капитал измеряет эффективность компании и ее способность выполнять краткосрочные обязательства.
Что такое чистая приведенная стоимость?
Чистая приведенная стоимость - это разница между текущей стоимостью входящих денежных потоков и текущей стоимостью исходящих денежных потоков. Он указывает текущую стоимость компании на основе прогнозируемой прибыли за вычетом прогнозируемых расходов. Положительный NPV указывает на прибыльные инвестиции, а отрицательный NPV указывает на убыточные инвестиции. Изменения в оборотном капитале являются неотъемлемой составляющей при расчете чистого денежного потока.
NPV часто используется для составления бюджета, учета и анализа инвестиций. Он основан на предположении, что деньги сегодня стоят больше, чем деньги в будущем. Это связано с предполагаемой инфляцией и альтернативной стоимостью из-за отсутствия денег в то же время. Чтобы учесть это, аналитики часто применяют учетную ставку при расчете стоимости денег в будущем. Иногда ожидаемый доход от потерянных инвестиционных возможностей можно использовать для расчета ставки дисконтирования, используемой для оценки будущих денежных средств.
Использование NPV для оценки инвестиций имеет свои преимущества, но есть и недостатки. Расчет NPV в значительной степени опирается на предположения и оценки. Несколько факторов могут повлиять на будущую стоимость инвестиций, которые не прогнозируются моделью. Чем дольше сроки инвестиций, тем больше риск этого. Внутренняя норма доходности (IRR) аналогична метрике NPV, но использует ставку дисконтирования, которая снижает NPV до нуля, таким образом, пытаясь сопоставить инвестиции, даже если они имеют разные временные рамки.
Что такое оборотный капитал?
Оборотный капитал - это разница между текущими активами компании и ее текущими обязательствами. Текущие активы могут включать в себя такие вещи, как денежные средства, дебиторская задолженность и запасы. Текущие обязательства могут включать такие вещи, как кредиторская задолженность или задолженность. Оборотный капитал рассчитывается путем простого вычитания текущих обязательств из оборотных активов.
Наиболее существенным текущим обязательством является кредиторская задолженность или деньги, причитающиеся компании поставщиками за уже полученные товары или услуги. Наиболее заметным текущим активом является дебиторская задолженность или деньги, причитающиеся компании от клиентов, которые получили, но не оплатили свои заказы.
Изменения в этих счетах оборотного капитала либо увеличивают, либо уменьшают денежный поток. Денежный поток увеличивается по мере уменьшения дебиторской задолженности или увеличения кредиторской задолженности. Соответственно, денежный поток уменьшается по мере увеличения дебиторской задолженности или уменьшения кредиторской задолженности. Следовательно, поскольку оборотный капитал меняется от периода к периоду, он влияет на движение денежных средств, что, в свою очередь, влияет на NPV.
Оборотный капитал является мерой как краткосрочного финансового состояния компании, так и ее операционной эффективности.
