Акции Harley-Davidson, Inc. (HOG) упали почти на 4% на этой неделе после того, как президент Трамп написал в Твиттере о своей поддержке общенационального бойкота после решения производителя мотоциклов вывести часть производства из США, чтобы избежать до 100 миллионов долларов в 2019 году в Европе. Союзные тарифные надбавки. Снижение настроило ключевой тест на поддержку 2018 года, который, в случае его пробоя, упадет до многолетнего минимума.
Решение об избежании тарифных затрат улучшит ухудшающийся баланс после трех лет падения продаж в США, подкрепленное тысячелетним отвращением к быстрым и громким американским моторным машинам. Компания оказалась между молотом и наковальней после угрозы президента, потому что у нее есть фидуциарная обязанность действовать в интересах акционеров и, вероятно, она столкнется с судебными процессами, если уступит требованиям Трампа и будет действовать политически, а не финансово.
Долгосрочная диаграмма HOG (1990 - 2018)
Многолетнее снижение закончилось на уровне 84 центов с поправкой на сплит в 1990 году, уступив место сильному трендовому прогрессу, который усилился в апреле 2000 года, когда динамика покупок замедлилась в середине 40-х годов. В начале 2002 года акции демонстрировали умеренно более высокие максимумы, развернувшись на уровне 57, 25 долл. США и вошли в промежуточную коррекцию, которая нашла поддержку в середине 30-х годов во втором квартале 2003 года. Она вернулась к предыдущему максимуму в 2004 году и вырвалась, опубликовав ограниченные прибыли в Максимальный рекорд ноября 2006 года - 75, 87 долларов США.
Откат ускорился во время экономического коллапса 2008 года, когда он нашел поддержку на 12-летнем минимуме в однозначных числах в преддверии уверенного отскока, который сохранялся в начале нового десятилетия. Медленный рост затем взял под свой контроль, прибавив очки в мае 2014 года, когда ралли закончилось менее чем на два пункта ниже максимума 2006 года. Это стало самым высоким максимумом за последние четыре года, в преддверии масштабного спада деловой активности, который в первом квартале 2016 года вдвое снизил цену акций.
Гармоничная поддержка на 50% восстановлении после-медвежьего отскока на рынке закончила снижение, уступив место пропорциональной волне восстановления, которая остановилась около середины предыдущего спада во втором квартале 2017 года. Ценовое действие с тех пор развилось через череда волн продаж, в результате которых цена упала до 200-месячной экспоненциальной скользящей средней (EMA), а пробой настроил основную проверку на минимуме 2016 года. (Для получения дополнительной информации см.: Harley-Davidson фокусируется на Millennials .)
Краткосрочный график HOG (2016 - 2018)
С мая акции выросли с небольшим повышением, дважды развернувшись на 200-дневном сопротивлении EMA. Относительные минимумы породили восходящую линию тренда (красная линия) с поддержкой около $ 41. В это время шансы для пробоя равномерно взвешены между быками и медведями, потому что, несмотря на неблагоприятное техническое позиционирование, месячный осциллятор стохастика перешел в цикл покупки на уровне перепроданности, предсказывая, что быки сохранят поддержку по крайней мере до четвертого квартала.
Балансовый объем (OBV) рисует медвежью картину с фазой накопления, достигающей максимума в период между 2010 и 2012 годами, в преддверии многолетней волны распространения, которая опубликовала длинную серию более низких максимумов и более низких минимумов. Более зловеще, индикатор теперь вошел в тест минимума 2016 года, прогнозируя, что цена вскоре последует. Этот институциональный отказ во время бурного бычьего рынка подвергает Harley-Davidson светскому снижению, которое может в конечном итоге достичь минимума прошлого десятилетия.
Минимум 2016 года на уровне 36, 36 доллара отметит линию быков в песке, если поддержка на уровне 41 доллара пробьется, а отскок приведет к потенциальному развороту двойного дна в преддверии более конструктивного движения цены. Однако силы тяжести быстро возрастают, что снижает вероятность того, что акции найдут преданных покупателей на этом уровне. В результате заинтересованным покупателям имеет смысл отойти в сторону и посмотреть, как развернется этот тест, прежде чем занять новые позиции.
Суть
Harley-Davidson вовлечен в серьезный нисходящий тренд, который может вскоре протестировать поддержку 2016 года в середине 30-х годов. (Для дополнительного чтения, проверьте: Главные держатели взаимного фонда Harley-Davidson .)
