Сложные торговые условия вынудили руководство Фонда Сороса отступить от макроинвестирования, стратегии, которая на протяжении нескольких десятилетий играла ключевую роль в успехе фирмы и ее основателя, миллиардера Джорджа Сороса.
Люди, знакомые с этим вопросом, рассказали агентству Bloomberg, что Dawn Fitzpatrick, директор по инвестициям в Соросе, сокращает сделки, которые стремятся получить прибыль от значительных изменений на валютном, облигационном и товарном рынках в прошлом году из-за меньшего количества возможностей. Трудности в интерпретации макроэкономических тенденций и их влияния на цены активов побудили Фицпатрика отозвать деньги у внешних макроуправлений и сократить ассигнования внутренней команде фирмы после того, как они потеряли от 4% до 5% на торгах в этом году. Несколько членов макрофирмы Сороса, в том числе Нуно Камара, который управлял деньгами на развивающихся рынках, и Тимоти Дурнан, макротрейдер, также, как сообщается, были освобождены ранее в этом месяце.
По распоряжению Фицпатрика Адам Фишер, ответственный за надзор за макроинвестициями в Соросе, выделил всего 500 миллионов долларов на макроэкономические ставки, по сравнению с 3 миллиардами долларов в прошлом году. Источники добавили, что распределение может увеличиться в будущем, если торговая среда станет более благоприятной.
Управление фондом Сороса вписывается в историю инвестиций благодаря своим своевременным макро ставкам. В 1992 году основатель фирмы Сорос и его главный стратег Стэнли Дракенмиллер достигли известности, заработав 1 миллиард долларов в британском фунте.
Успех Сороса как спекулянта вдохновил поколение трейдеров последовать их примеру. Тем не менее, в последние годы хедж-фонды изо всех сил пытались повторить предыдущие триумфы, фактор, который они обвиняют в более низких уровнях волатильности на рынках.
Дракенмиллер, который работал в Соросе с 1988 по 2000 год, пожаловался Bloomberg, что возможности для макро-ставок сейчас истощаются. «Я зарабатывал 30% в год в течение 30 лет», - сказал он. «Теперь мы даже не находимся в одном и том же почтовом индексе, а тем более в том же состоянии».
Bloomberg подтвердил, что многие макрофонды в последние годы приносили доход ниже среднего, в том числе PointState Capital, фирму с оборотом в 10 миллиардов долларов, управляемую трейдерами, которые когда-то работали на Druckenmiller. По сообщениям, PointState потерял 12% в ноябре.
Тем не менее, немногие избранные макрофонды сумели достичь козырей в 2018 году. По данным Bloomberg, миллиардер Алан Ховард заработал 37% только в мае, в то время как Element Capital Management Джеффри Талпинса опубликовало 26% -ную прибыль до ноября, что указывает на то, что некоторые инвесторы все еще в состоянии зарабатывать деньги, прогнозируя большие экономические тенденции.
