Многие крупные учреждения оказываются с деньгами в планах выхода на пенсию работников, которые должны управляться, но кем? Например, высшее руководство производителя самолетов или фармацевтической компании может быть не самым квалифицированным в знании того, как инвестировать средства в пенсии своих сотрудников.
Кроме того, они могут не иметь опыта, чтобы выбрать правильного менеджера портфеля, чтобы сделать это для них. Вот тут и приходит институциональный инвестиционный консультант. Это «привратники», которые дают управляющим активами возможность управлять деньгами для крупных учреждений. Эта статья даст вам общее представление о том, что делает инвестиционный консультант и как они помогают своим клиентам в выборе менеджера.
Профиль типичного инвестиционного консультанта
Институциональный консультант по инвестициям предоставляет инвестиционные консультации государственным и частным компаниям, фондам и фондам, которые ищут помощь в управлении своими деньгами или деньгами в пенсионных фондах своих сотрудников. Они широко используются в США, Европе и Австралии.
Профессия начала помогать корпорациям с их пенсионными планами, поэтому их также называют пенсионными консультантами. Поскольку их роль вышла за рамки пенсионного консалтинга, они теперь известны как институциональные инвестиционные консультанты.
Сегодня многие пенсионные планы включают планы с установленными взносами и 401 (k) в дополнение или вместо планов с установленными выплатами (пенсии). Институциональные инвестиционные консультанты используют свой пенсионный опыт, чтобы давать советы по планам с установленными взносами, а также работать с другими учреждениями, такими как университетские фонды.
Кроме того, расширился диапазон доступных классов активов. В настоящее время существует множество альтернативных классов инвестиций (таких как хедж-фонды или частный акционерный капитал), в которых учреждению может понадобиться помощь в навигации.
Типичная большая группа консультантов обычно делит своих консультантов на полевых консультантов и консультантов-исследователей. Полевые консультанты - это те, кто встречается с клиентами. Исследовательский отдел в основном собирает информацию о производительности и другую соответствующую информацию о менеджерах. Исходя из этого исследования, консультанты предоставляют «короткий список» утвержденных менеджеров, которые полевые консультанты используют при оценке лучшего портфельного менеджера для конкретного клиента.
Новейшая тенденция заключается в том, чтобы исследовательский отдел консалтинговой группы получал компенсацию в зависимости от возвращения менеджеров, которых они выбрали для включения в короткий список. Это разработано для согласования интересов исследовательской группы с интересами клиента.
Необходим посредник
Из-за большого количества инвестиционных менеджеров, консультанты являются необходимым посредником, обеспечивая необходимую функцию соответствия. Они подбирают управляющих активами к инвестиционным потребностям своих клиентов. Поскольку это область специализации консультанта, у них обычно есть методы проверки и обширные контакты в отрасли.
Инвестиционные консультанты часто используются в процессе должной осмотрительности, потому что некоторые фирмы либо слишком малы, либо не имеют достаточного опыта, чтобы укомплектовать отдел для поиска управляющих инвестициями. Даже если это крупная, сложная фирма, может потребоваться инвестиционный консультант, чтобы помочь ей проявить беспристрастность при принятии решений. Суть в том, чтобы люди чувствовали, что менеджер портфеля был выбран на основе соответствующих критериев.
Что они предлагают
Несколько сотен консультантов предоставляют большое меню услуг. От 20 до 30 крупных игроков стремятся обеспечить своим клиентам «универсальные покупки» в отношении управления пенсионными активами.
Наиболее распространенные услуги, предоставляемые этими основными игроками, включают в себя:
- Разработка планаРазработка инвестиционных целей и положений инвестиционной политики. Выбор эталонных показателейОперационные аудиты.
Например, если клиенту нужна консультация по распределению активов, он или она могут искать ответы на такие вопросы, как «Должны ли мы инвестировать некоторые активы в недвижимость?» или "Должны ли мы инвестировать больше в портфель акций в ценные бумаги развивающихся рынков?"
Институциональный инвестиционный консультант может помочь клиентам выбрать оптимальное распределение активов. Консультант также может помочь определить официальные руководящие принципы инвестирования, которые будут определять распределение активов (заявление об инвестиционной политике). Или они могут работать в рамках ограничений ранее установленных руководств, обращая внимание на профиль риска / доходности каждого класса активов. Однако их основная задача - помочь клиентам (чаще всего пенсионным фондам) выбрать лучшего управляющего портфелем.
Консультант, отвечающий за поиск подходящего менеджера портфеля, должен знать, что он делает и как он это делает. Из-за этого оставшаяся часть этой статьи будет посвящена выбору менеджера.
Процесс
Итак, как портфельный менеджер получает новые деньги? Процесс может быть длительным. Хорошая производительность, очевидно, приносит больше денег, но это больше, чем просто получение хорошей прибыли. Как привратники, если консультанты не знают, кто такой менеджер, они не предоставят менеджеру доступ к деньгам клиента.
Для управляющего активами важно знать, как ведется игра - его или ее нужно будет позиционировать, чтобы ее заметили. Есть определенные меры, которые можно предпринять, чтобы гарантировать это. Одним из них является соответствие Глобальным стандартам эффективности инвестиций (GIPS). В США многие инвестиционные консультанты даже не будут рассматривать менеджера для своих клиентов, если он или она не соответствует GIPS.
Другая тактика, которую могут использовать менеджеры, - это иметь людей, преданных делу общения с сообществом консультантов. Все управляющие активами имеют отделы обслуживания клиентов, которые помогают облегчить отношения менеджера с клиентами. Они являются основной точкой контакта с клиентом и могут предоставлять ежемесячные отчеты, а также отвечать на разовые вопросы, которые могут возникнуть у клиента.
Эта та же самая концепция управления отношениями передается департаментам или частным лицам, которые помогают управлять отношениями менеджера активов с сообществом консультантов.
Выбор
С точки зрения консультантов, их работа по подбору управляющего активами состоит в том, чтобы выполнить всю комплексную юридическую проверку, необходимую для выбора лучшего менеджера для конкретного клиента. В рамках этого многие консультанты разработали свои собственные базы данных. Эти базы данных отслеживают не только показатели эффективности менеджера, но также и другие важные данные, такие как активы под управлением, срок владения портфельным менеджером и информацию о стиле (рост, стоимость и т. Д.).
Большинство этих баз данных настроены так, что фирмы по управлению активами периодически отправляют консультантам обновления для обновления их информации в базе данных.
Решение
Существует не только выбор менеджера активов, но и экраны и подсчет чисел. Есть также качественные факторы в дополнение к количественным факторам, таким как долгосрочные доходы или общие активы под управлением.
Многие проприетарные базы данных также имеют функции, которые позволяют консультанту сканировать записи встреч с менеджером. Это помогает консультантам отслеживать те нематериальные активы, которые не делают экраны. Это качественный аспект, поэтому важно, чтобы управляющие активами беспокоились о своем имидже в сообществе консультантов. Дело не в том, что вы можете исправить игру, находясь «с» консультантом, но это даст менеджеру преимущество в процессе должной осмотрительности, если все остальное будет равным.
Есть несколько действий, которые выполняются консультантом, когда они проводят поиск менеджера. За этим следует прогресс, хотя шаги могут выполняться не в точном порядке. Некоторые из главных шагов, которые приводят к найму, включают:
- Указания по настройкеОтображение базы данныхВыбор финалистовПроизводственный анализРанализ рисковПосещение сайта
Есть несколько других шагов и подшагов, но все они стремятся ответить на один и тот же вопрос: «Какой менеджер лучше всего подходит для этого клиента?»
Суть
Когда люди смотрят на свои привилегированные пенсионные выплаты или 401 (k) остаток, они, вероятно, не думают о консультанте, который мог выбрать команду, которая управляет их выходом на пенсию. Тем не менее, они там каждый день усердно работают для компаний во всем мире.
Более 30 триллионов долларов в управляемые активы было инвестировано, и консультанты помогли разместить большую часть этих денег. Эти институциональные инвестиционные консультанты занимаются своими делами, невидимыми для большей части населения, но они оказывают большое влияние на будущее каждого.
