Что такое внешняя нагрузка?
Внешняя нагрузка - это комиссионное вознаграждение или коммерческий сбор, взимаемый во время первоначальной покупки инвестиции. Этот термин чаще всего применяется к инвестициям взаимных фондов, но может также применяться к страховым полисам или аннуитетам. Внешняя нагрузка вычитается из первоначального депозита или средств покупки и, как следствие, уменьшает сумму денег, фактически поступающую в инвестиционный продукт.
Входные нагрузки выплачиваются финансовым посредникам в качестве компенсации за поиск и продажу инвестиций, которые наилучшим образом соответствуют потребностям, целям и допустимым рискам их клиентов. Таким образом, это единовременные платежи, а не часть текущих операционных расходов.
Противоположностью фронтальной нагрузки является фоновая нагрузка, которая оплачивается путем вычитания ее из прибыли или основной суммы, когда инвестор продает инвестиции. Существуют также другие виды загрузки фонда, в том числе уровень загрузки, которые взимают постоянную ежегодную плату.
Фронтальная нагрузка
Основы фронтальных нагрузок
Внешние нагрузки оцениваются как процент от общей суммы инвестиций или премий, уплаченных в договор взаимного фонда, аннуитета или страхования жизни. Процент, выплачиваемый за внешнюю нагрузку, варьируется среди инвестиционных компаний, но обычно находится в диапазоне от 3, 75% до 5, 75%. Более низкие входные нагрузки обнаруживаются в паевых инвестиционных фондах, аннуитетах и полисах страхования жизни. Более высокие коммерческие сборы оцениваются для паевых инвестиционных фондов.
Взаимные фонды, которые несут входные нагрузки, называются фондами нагрузки. Платит ли инвестор начальную нагрузку, зависит от типа акций в фонде, который он должен. Акции класса А, также известные как А-акции, обычно несут нагрузку переднего плана. Как правило, с продажного паевого инвестиционного фонда взимается плата, если такой фонд включен в качестве инвестиционного варианта в пенсионный план, такой как 401 (k).
Ключевые вынос
- Внешняя нагрузка - это плата или комиссионные с продаж, которые инвестор выплачивает «авансом», то есть при покупке актива. Процент, уплачиваемый за внешнюю нагрузку, варьируется среди инвестиционных компаний, но обычно находится в пределах 3, 75. % до 5, 75%. Хотя они оставляют меньше капитала для инвестиций, фонды с начальным капиталом имеют более низкие текущие сборы и соотношение расходов.
Как работает внешняя компенсация нагрузки
Когда инвестиции и аннуитеты взаимных фондов были впервые представлены на рынке, инвесторы могли получить к ним доступ только через лицензированных брокеров, инвестиционных консультантов или специалистов по финансовому планированию. Концепция внешней нагрузки возникла из-за усилий, направленных на компенсацию этих посредников и, конечно же, на поощрение их вкладывать клиентов в конкретный продукт.
В настоящее время люди могут часто покупать продукты непосредственно у компании взаимного фонда или страховой компании. Львиная доля современной внешней нагрузки идет на инвестиционную компанию или страховую компанию, которая спонсирует продукт. Оставшаяся часть выплачивается инвестиционному консультанту или брокеру, который способствует торговле.
Некоторые финансовые специалисты утверждают, что внешняя нагрузка - это затраты, которые инвесторы несут за получение опыта инвестиционного посредника в выборе подходящих средств. Это также может считаться предоплатой за опыт профессионального финансового менеджера по надзору за деньгами клиента.
Инвестиции, которые оценивают внешнюю нагрузку, не взимают дополнительную плату за выкуп ранее купленных акций, хотя могут взиматься торговые сборы. Точно так же, большинство инвестиций в нагрузку на внешние интерфейсы не взимают с инвесторов дополнительную комиссию за продажу, когда акции обмениваются на другие инвестиции, если новое семейство предлагает новые инвестиции.
Преимущества фронтальных нагрузочных фондов
Инвесторы могут предпочесть оплатить авансовые платежи по нескольким причинам. Например, внешние нагрузки устраняют необходимость постоянно платить дополнительные сборы и комиссионные с течением времени, что позволяет капиталу расти беспрепятственно в долгосрочной перспективе. Взаимный фонд А-акции - класс, который несет внешние нагрузки - оплачивает более низкие коэффициенты расходов, чем другие акции. Коэффициенты расходов - это ежегодные расходы на управление и маркетинг.
Кроме того, фонды, которые не несут авансовые платежи, часто взимают ежегодную плату за обслуживание, которая увеличивается вместе со стоимостью денег клиента, а это означает, что инвестор может заплатить больше. Напротив, внешние нагрузки часто обесцениваются по мере роста размера инвестиций.
Pros
-
Более низкий коэффициент расходов фонда
-
Главный растет беспрепятственно
-
Дисконтированные сборы для крупных инвестиций
Cons
-
Меньше капитала вложено
-
Требуется долгосрочный инвестиционный горизонт
-
Не оптимально для коротких инвестиционных горизонтов
Недостатки внешних загрузочных фондов
С другой стороны, поскольку нагрузка на входные интерфейсы исключается из ваших первоначальных инвестиций, на вас будет работать меньше ваших денег. Принимая во внимание преимущества компаундирования, меньшее количество денег с самого начала влияет на то, как ваши деньги растут. В долгосрочной перспективе это может не иметь значения, но фонды, загруженные с начала, не оптимальны, если у вас короткий инвестиционный горизонт; у вас не будет возможности окупить расходы, связанные со сбытом, с течением времени.
Кроме того, учитывая множество доступных на данный момент взаимных фондов без нагрузки, некоторые финансовые советники утверждают, что никто не должен оплачивать какие-либо комиссионные за продажу - переднюю, заднюю или текущую.
Пример из реального мира
Многие компании предлагают паевые инвестиционные фонды с различными нагрузками, чтобы удовлетворить стиль инвестирования любого инвестора. Американский фонд роста фондов Америки (AGTHX) является примером взаимного фонда, который несет внешнюю нагрузку.
Чтобы проиллюстрировать, как работает нагрузка, скажем, инвестор инвестирует 10 000 долларов в фонд AGTHX. Они будут платить фронтальную нагрузку 5, 75%, или 575 долларов. Оставшиеся 9 425 долл. США используются для приобретения акций взаимного фонда по текущей стоимости чистых активов (NAV).
