Что такое структура оплаты?
Структура сборов - это диаграмма или список, отражающий ставки на различные бизнес-услуги или виды деятельности. Структура оплаты позволяет клиентам или клиентам знать, чего ожидать при работе с конкретным бизнесом. Потенциальные клиенты должны всегда проверять структуру вознаграждения компании, чтобы убедиться, что они считают ее удовлетворительной, прежде чем принимать решение о сотрудничестве с ними.
Ключевые вынос
- Структура комиссий описывает способ, которым брокеры или финансовые фирмы зарабатывают деньги на клиентском бизнесе. Клиенты все чаще могут выбирать из ряда преимуществ, основанных на различных структурах комиссий в зависимости от желаемого уровня обслуживания. Существует множество способов структурирования комиссий, таких как использование модели, основанной на стимулах, взимание комиссионных или требование фиксированной платы.
Как работают платные структуры
Например, в структуре платы за веб-сайт онлайн-аукциона будет указана стоимость размещения предмета для продажи, комиссия веб-сайта, если предмет продан, стоимость отображения предмета на видном месте в результатах поиска сайта и т. Д. Структуры оплаты с компонентом стимула или превосходства могли поощрить менталитет "колебания за заборами". Это, вероятно, потому что менеджер имеет непропорциональный потенциал роста.
По мере того, как инвестиционные цели и мандаты становятся более индивидуальными или сложными, плата, как правило, также увеличивается.
Типы платных структур
Классическая структура оплаты
В качестве другого примера, структура комиссий хедж-фонда покажет, что управляющий фондом берет на себя, чтобы управлять фондом, сколько получит управляющий фондом, если фонд достигнет или превысит заранее определенные целевые показатели, и сколько должен заплатить инвестор, если он преждевременно снимает свои средства, Классическая структура комиссий для хедж-фондов - «2 и 20». Это означает, что управляющий фондом взимает 2% с активов, находящихся под управлением, и еще 20% с прибыли или опережающих результатов, превышающих определенный порог Эта структура будет использоваться для обеспечения базового уровня комиссионных за управление фондом (2%), а также дополнительной «стимулирующей» комиссии, которая совмещает интересы управляющего и инвестора. Как показывает структура комиссий хедж-фондов, стимулы часто играют центральную роль в выборе подходящей структуры комиссий.
Плоские Структуры Платы
При фиксированной структуре комиссий управляющие активами часто взимают простую фиксированную ставку за активы под управлением. Например, институциональный управляющий инвестициями может взимать с пенсионного фонда 1, 25% за каждый доллар в управлении. На самом деле, в управлении чужим капиталом нет идеальной структуры оплаты. Например, недостатком структуры фиксированной оплаты является то, что она может сдерживать инновации, креативность или стремление, поскольку плата заработана независимо от производительности.
Структуры бесплатных сборов
Все чаще некоторые брокеры предлагают торговлю без комиссии. Например, Robinhood - это торговая платформа на основе приложений, которая позволяет людям покупать акции и ETF за 0 долларов США. Некоторые roboadvisors также продвигают структуры платы за 0 $. Эти фирмы получают доход с помощью других методов, таких как кредитование акций коротких продавцов, стратегии управления денежными средствами клиентов, получение оплаты за направленный поток заказов или маркетинг других продуктов для пользователей через их платформы.
