Что такое баланс ФРС?
Баланс ФРС представляет собой разбивку активов и пассивов Федерального резерва. В Соединенных Штатах Федеральный резерв является центральным банком, основанным Конгрессом в 1913 году для обеспечения стабильности и безопасности финансовых и валютных структур страны. Баланс ФРС - это отчет, в котором в основном излагаются факторы, которые влияют как на предложение, так и на поглощение средств Федеральной резервной системы. Балансовый отчет ФРС раскрывает средства, которые ФРС использует для вливания денежных средств в экономику. Отчет формально известен как «Факторы, влияющие на резервные балансы».
Ключевые вынос
- Конгресс создал Федеральную резервную систему в 1913 году для обеспечения стабильности денежно-кредитной и финансовой систем США. Баланс ФРС представляет собой еженедельный отчет, в котором перечислены активы и пассивы Федерального резерва. В отчете описывается, что ФРС делает для расширения или сокращения своего контракта. Баланс, как он реализует свою денежно-кредитную политику. Во время финансового кризиса 2007-2009 годов баланс ФРС отражал использование ФРС количественного смягчения для снижения процентных ставок и увеличения денежной массы.
Понимание баланса ФРС
На протяжении большей части своей истории баланс ФРС был сонной темой. Выходящий каждый четверг еженедельный балансовый отчет (или H.4.1) включает статьи, которые на первый взгляд могут показаться типичными для большинства балансовых отчетов компании. В нем перечислены все активы и пассивы, предоставлен сводный отчет о состоянии всех 12 региональных федеральных резервных банков.
Активы ФРС состоят в основном из государственных ценных бумаг и займов, которые он предоставляет своим региональным банкам. В его обязательства входит американская валюта в обращении. Прочие обязательства включают деньги, которые хранятся на резервных счетах банков-членов и депозитарных учреждений США.
Еженедельный отчет о балансе стал популярным в средствах массовой информации во время финансового кризиса, начавшегося в 2007 году. Когда началось их количественное смягчение в ответ на продолжающийся финансовый кризис, баланс ФРС дал аналитикам представление о масштабах и масштабах операций на рынке ФРС на время. В частности, баланс ФРС позволил аналитикам увидеть детали, связанные с реализацией экспансионистской денежно-кредитной политики, использовавшейся во время кризиса 2007-2009 гг.
Бухгалтерский баланс ФРС и количественное смягчение (QE)
Количественное смягчение (QE) - это нетрадиционная денежно-кредитная политика, в которой центральный банк покупает на рынке государственные ценные бумаги или другие ценные бумаги для снижения процентных ставок и увеличения денежной массы. Использование баланса ФРС через количественное смягчение остается несколько спорным. Хотя эти усилия, безусловно, помогли ослабить проблемы с ликвидностью банка во время финансового кризиса, критики утверждают, что QE было гигантским недостатком и искажением принципов свободного рынка. Сегодня рынки по-прежнему разбираются с краткосрочным ударом, но с долгосрочными побочными эффектами вмешательства правительства.
Особые соображения
Что отличает баланс ФРС от корпоративных балансов, так это способность ФРС печатать деньги по своему желанию. ФРС может почти мгновенно расширить свой баланс, печатая деньги в электронном виде. ФРС может затем использовать эти деньги для покупки активов, таких как банкноты США. Точно так же ФРС может сократить свой баланс, продав свои активы. Это быстрое расширение и сокращение его баланса является частью денежно-кредитной политики ФРС и может иметь глубокие и долгосрочные последствия для экономики.
