Трудно определить конкретные факторы, которые влияют на рынок в целом. Фондовый рынок представляет собой сложную, взаимосвязанную систему крупных и мелких инвесторов, принимающих несогласованные решения об огромном разнообразии инвестиций. «Рынок», так сказать, не является живым существом. Вместо этого это просто сокращение для коллективных ценностей отдельных компаний.
Существуют базовые экономические принципы, которые могут помочь объяснить любые движения рынка вверх и вниз, а с опытом и данными есть более конкретные показатели, которые эксперты рынка определили как значимые.
Основы: спрос и предложение
В рыночной экономике любое движение цен может быть объяснено временной разницей между поставщиками и потребителями. Вот почему экономисты говорят, что рынки стремятся к равновесию, где предложение равно спросу. Вот как это работает с акциями; предложение - это количество акций, которые люди хотят продать, а спрос - это количество акций, которые люди хотят купить.
Если покупателей больше, чем продавцов (больше спроса), покупатели повышают цены акций, чтобы побудить продавцов избавиться от них. И наоборот, большее количество продавцов снижает цены на акции, надеясь побудить покупателей к покупке.
В отдельности инструменты обеспечения, такие как акции и облигации, зависят от результатов деятельности компании-эмитента (бизнеса или правительства) и вероятности того, что предприятие будет оценено в будущем более высоко (акции) или сможет погасить свои долги (облигации).
Широко принятые рыночные индикаторы
Возникает новый вопрос: что создает больше покупателей или больше продавцов?
Уверенность в стабильности будущих инвестиций играет важную роль в повышении или понижении рынков. Инвесторы с большей вероятностью приобретут акции, если будут уверены, что их акции будут расти в будущем. Если, однако, есть основания полагать, что акции будут работать плохо, часто инвесторы стремятся продать, а не купить. События, влияющие на доверие инвесторов, включают в себя:
- Опасения по поводу инфляции или дефляцииГосударственная фискальная и денежно-кредитная политикаТехнологические измененияНатуральные бедствия / экстремальные погодные колебанияКорпоративные или правительственные данные о деятельности
Например, самое большое однодневное снижение в истории Dow Jones Industrial Average (DJIA) имело место 17 сентября 2001 года. Рынок "потерял" (торгуется вниз) 7, 1% своей стоимости. Этот шаг в значительной степени объясняется терактами 11 сентября в Соединенных Штатах, которые создали много неуверенности в будущем. Поэтому на рынке было гораздо больше продавцов, чем покупателей.
Считается, что процентные ставки также играют важную роль в оценке любых акций или облигаций. Для этого есть несколько причин, и есть некоторые споры о том, что является наиболее важным. Во-первых, процентные ставки влияют на то, сколько инвесторов, банков, предприятий и правительств готовы занимать, поэтому влияют на то, сколько денег тратится в экономике. Кроме того, растущие процентные ставки делают определенные "более безопасные" инвестиции (особенно казначейские обязательства США) более привлекательной альтернативой акциям.
