Массивные односторонние показания необычной торговли акциями исторически привели к прогнозированию рынка из-за отскока. Когда это произойдет, это может стать препятствием для оппортунистических инвесторов. Этот сигнал очень ценен для тех, кто ждет в стороне, чтобы получить шанс войти.
Когда эти редкие и необычные торговые сигналы становятся экстремальными, они могут быть очень эффективными. Когда мы видим массовые покупки, которые становятся неустойчивыми, это означает, что мы перекуплены. Я написал об одном из этих редких сигналов в конце января. Еще реже, когда мы видим массовые продажи, которые являются неустойчивыми, это означает, что мы перепроданы. Я только что получил этот сигнал сегодня. Поскольку сигналы настолько редки, мы обращаем пристальное внимание, когда они случаются.
Пару недель назад я написал статью, в которой говорил, что грядет дальнейшее падение рынка. Я также дал понять, что я думаю, что это будет отличная возможность покупки для долгосрочных инвесторов. Торговые сигналы, которые вызвали эту статью, усилились. Сейчас мы достигли уровня перепроданности.
Наш сигнал работает просто: мы каждый день измеряем торговое поведение акции и пытаемся выяснить, покупается ли она или продается необычным образом. Проще говоря, мы ищем акции с растущими (или падающими) ценами на больших объемах. Мы используем много краткосрочных и среднесрочных скользящих средних наряду со многими другими техническими мерами. Что мы действительно ищем, так это спрос на акции. Затем мы группируем все сигналы и превращаем эти данные в полезную информацию. Ключ - сила в числах; просматривая тысячи акций, мы пытаемся определить закономерности. Мы ищем группы акций, показывающие одинаковые модели сразу.
Когда мы видим перепроданный рынок, как сейчас, это происходит потому, что наше соотношение покупки и продажи резко падает. Проще говоря, когда наш коэффициент читается ниже 25%, вскоре после этого рынки имеют тенденцию к отскоку. По сути, это означает, что из всех необычных торговых сигналов, которые мы видели за последние 25 торговых дней, только 25% были куплены необычно, а 75% были проданы. Это соотношение снижается.
В настоящее время коэффициент MAP составляет 24, 7%, и он будет ниже по состоянию на сегодня. История говорит нам, что, когда наше соотношение снижается на 25%, обычно наступает время, когда ваш список покупок готов. Помните, что соотношение измеряет покупку и продажу на пятинедельной скользящей средней. Это соотношение позволяет нам оценить, является ли рынок перекупленным (80%) или перепроданным (25%). Исторически это было очень точно.
Когда мы приближаемся к перепроданности, коэффициент говорит нам, что продажи становятся неустойчивыми. Когда мы достигаем этой точки, как сейчас, рынок очень скоро начинает укрепляться. Мы ожидаем увидеть много сигналов на продажу, как только сегодня подходит к концу. Но опять же, днища делаются при продаже исчерпывает себя.
Ниже приведена статистика по преодолению 25% уровня и почему мы считаем это важным:
У нас было только три случая, когда коэффициент был в нисходящем тренде, а затем упал ниже 25%. Это примерно 1600 торговых дней данных, так что это очень редкое событие!
Пара наблюдений за доходностью рынка после пробоя ниже уровня 25%:
- Средний трехнедельный возврат для iShares Russell 2000 ETF (IWM) = + 4, 12% Средний восьминедельный возврат для IWM = + 7, 27%
В следующей таблице подробно описаны три случая, в которых коэффициент снизился и опустился ниже 25%:
Ниже приведены исторические экземпляры, выделенные красным кружком с желтой заливкой:
Суть
Наше соотношение указывает на то, что неустойчивые продажи уже здесь и должны вскоре привести к отскоку на рынке. Это обычно хорошее время, чтобы выкопать большие запасы. Наш долгосрочный взгляд на рынок оптимистичен, и наши данные говорят о том, что конец продаж близок или уже здесь.
