Что такое производная биржа?
Биржевой производный инструмент - это финансовый инструмент, который торгуется на регулируемой бирже и стоимость которого основана на стоимости другого актива. Проще говоря, это производные инструменты, которые торгуются регулируемым образом. Биржевые деривативы становятся все более популярными из-за преимуществ, которые они имеют по сравнению с внебиржевыми деривативами, таких как стандартизация, ликвидность и устранение риска дефолта. Фьючерсы и опционы являются двумя наиболее популярными биржевыми деривативами. Эти производные инструменты могут быть использованы для хеджирования или спекуляции на широком спектре финансовых активов, таких как товары, акции, валюты и даже процентные ставки.
Объясненная биржевая дериватив
Биржевые деривативы хорошо подходят для розничного инвестора, в отличие от их внебиржевых кузенов. На внебиржевом рынке легко потеряться в сложности инструмента и точной природе того, что торгуется. В этом отношении биржевые деривативы имеют два больших преимущества:
- Стандартизация: биржа имеет стандартизированные условия и спецификации для каждого производного контракта, что позволяет инвестору легко определить, сколько контрактов можно купить или продать. Каждый отдельный контракт также имеет размер, который не пугает маленького инвестора. Устранение риска дефолта: сама производная биржа выступает в качестве контрагента для каждой сделки, связанной с торгуемым на бирже производным инструментом, фактически становясь продавцом для каждого покупателя и покупателем для каждого продавца. Это устраняет риск того, что контрагент по производной сделке может не выполнить свои обязательства
Еще одной определяющей характеристикой торгуемых на бирже деривативов является их особенность по марке на рынок, при которой прибыли и убытки по каждому контракту на деривативы рассчитываются на ежедневной основе. Если клиент понес убытки, которые подорвали выставленную маржу, он или она должны будут своевременно пополнить необходимый капитал или рискнуть продать производную позицию фирмой.
Биржевые деривативы и институциональные инвесторы
Производные инструменты, торгуемые на бирже, не пользуются популярностью у крупных организаций из-за особенностей, которые делают их привлекательными для мелких инвесторов. Например, стандартизированные контракты могут быть бесполезны для учреждений, которые обычно торгуют большими объемами деривативов, из-за меньшей номинальной стоимости торгуемых деривативов и их отсутствия адаптации. Биржевые деривативы также полностью прозрачны, что может помешать крупным учреждениям, которые обычно не хотят, чтобы их торговые намерения были известны общественности или их конкурентам. Институциональные инвесторы, как правило, работают напрямую с эмитентами и инвестиционными банками, чтобы создавать специализированные инвестиции, которые дают им точный профиль риска и вознаграждения, который они ищут.
