Что такое паевой инвестиционный фонд (UIT)?
Паевой инвестиционный траст (UIT) - это инвестиционная компания, которая предлагает фиксированный портфель, обычно с акциями и облигациями, в качестве выкупаемых паев для инвесторов в течение определенного периода времени. Он предназначен для обеспечения прироста капитала и / или дохода от дивидендов. Паевые инвестиционные фонды, а также паевые инвестиционные фонды и закрытые фонды определяются как инвестиционные компании.
Ключевые вынос
- Паевой инвестиционный траст (UIT) - это финансовая компания США, которая покупает или держит группу ценных бумаг, таких как акции или облигации, и делает их доступными для инвесторов в качестве выкупаемых паев. Паи похожи как на открытые, так и на закрытые взаимные фонды состоят в том, что все они состоят из коллективных инвестиций, в которых многие инвесторы объединяют свои средства для управления портфельным менеджером. Как и открытые взаимные фонды, ПИФы покупаются и продаются непосредственно у компании, которая их выпускает, хотя иногда их можно купить на вторичном рынке; Как и закрытые фонды, UIT выпускаются посредством первичного публичного предложения (IPO). В отличие от взаимных фондов, у УИЦ есть установленная дата истечения срока действия, основанная на том, какие инвестиции хранятся в его портфеле; когда портфель прекращается, инвесторы получают чистые активы МСН. Кроме того, в отличие от взаимных фондов, МСН не торгуются активно, т. е. ценные бумаги не покупаются и не продаются, если в базовых инвестициях нет изменений, таких как корпоративное слияние. или банкротство.
Паевой инвестиционный фонд (UIT)
Понимание Паевого Инвестиционного Траста (UIT)
Инвестиционные компании предлагают частным лицам возможность инвестировать в диверсифицированный портфель ценных бумаг с низкими начальными инвестиционными требованиями. ПИФы продаются инвестиционными консультантами, и владелец может выкупить паи в фонде или трасте, вместо того, чтобы размещать сделку на вторичном рынке. UIT - это либо регулируемая инвестиционная корпорация (RIC), либо траст-грантодатель. RIC - это корпорация, в которой инвесторы являются совладельцами, а траст-грантодатель предоставляет инвесторам пропорциональное владение базовыми ценными бумагами UIT.
Как продаются инвестиции
Инвесторы могут выкупить акции взаимных фондов или паев UIT по чистой стоимости активов (NAV) в фонд или доверять либо напрямую, либо с помощью инвестиционного консультанта. NAV определяется как общая стоимость портфеля, деленная на количество акций или единиц в обращении, а NAV рассчитывается каждый рабочий день. С другой стороны, закрытые фонды не подлежат погашению и продаются на вторичном рынке по текущей рыночной цене. Рыночная цена закрытого фонда основана на спросе инвесторов, а не на расчете стоимости чистых активов.
4840
Число паевых инвестиционных фондов (UIT), находящихся в обращении в Соединенных Штатах, с рыночной стоимостью 74, 84 млрд. Долл. США, согласно последним статистическим данным Института инвестиционных компаний (ICI).
Различия между UIT и взаимными фондами
Паевые инвестиционные фонды - это открытые фонды, что означает, что управляющий портфелем может покупать и продавать ценные бумаги в портфеле. Инвестиционная цель каждого взаимного фонда состоит в том, чтобы превзойти определенный ориентир, и управляющий портфелем торгует ценными бумагами для достижения этой цели. Например, у акционерного взаимного фонда может быть цель превзойти индекс Standard & Poor's 500 акций с большой капитализацией.
Многие инвесторы предпочитают использовать паевые инвестиционные фонды для инвестирования в акции, чтобы портфель можно было продать. Если инвестор заинтересован в покупке и удержании портфеля облигаций и получении процентов, то он может приобрести UIT или закрытый фонд с фиксированным портфелем. Например, UIT выплачивает процентный доход по облигациям и удерживает портфель до определенной конечной даты, когда облигации продаются и основная сумма возвращается владельцам. Инвестор в облигации может владеть диверсифицированным портфелем облигаций в UIT, а не управлять процентными платежами и погашением облигаций на личном брокерском счете.
Существуют UIT для акций и облигаций, но UIT для облигаций обычно более популярны, чем их акции, так как они предлагают предсказуемый доход и с меньшей вероятностью понесут убытки.
Пример UIT
Глобальная серия дивидендов по стратегии Гуггенхайма № 14 (CGONNX) была основана 15 марта 2018 года с целью получения дивидендного дохода. Он содержит 100 диверсифицированных позиций: 45, 16% инвестируется в акции с большой капитализацией, 26, 94% - в средние и 27, 90% - в малые. Примерно половина ценных бумаг инвестируется в американские акции, а остаток инвестируется во многие другие страны. Распределение отражает также много секторов. Каждая компания, которой она владеет, составляет примерно 1% портфеля.
