Что такое вечнозеленый вариант?
Вечнозеленый опцион - это предоставление некоторых опционных планов акций (ESOP), в которых дополнительные акции автоматически предоставляются плану каждый год. Вечнозеленый вариант также можно назвать «вечнозеленым обеспечением» или «вечнозеленым планом».
Ключевые вынос
- Опционы Evergreen позволяют сотрудникам с планами опционов на акции автоматически получать дополнительные акции в течение каждого соответствующего года. Поскольку у них, как правило, нет установленной даты истечения срока действия, дополнительные покупки акций считаются «вечнозелеными». Хотя «вечнозеленые» варианты хороши для участвующих сотрудников, они могут снизить прибыль и результаты голосования. права для других акционеров.
Как работают вечнозеленые варианты
Вечнозеленый план использует процент от обыкновенных акций компании в обращении, чтобы определить, сколько вариантов предоставить. Например, если у компании есть 75 миллионов акций в обращении и 5% -ное вечнозеленое опционное обеспечение, компания может выпустить компенсацию на сумму 3.750 миллионов акций в первый год. В течение второго года компания будет иметь 78, 750 млн. Акций в обращении и, следовательно, может выпустить до 3, 937 млн. Акций в качестве компенсации.
Опционные планы Evergreen обычно не имеют срока годности и не требуют одобрения акционеров. Однако совет директоров должен утвердить, сколько акций автоматически распределяется по плану каждый год. Вечнозеленые опционы обычно выпускаются в виде опционов на акции (ISO), которые являются опционами, строго зарезервированными для сотрудников, обычно для руководителей компаний.
Преимущества Evergreen Options
Вечнозеленый вариант дает публичной компании возможность привлекать и удерживать топ-менеджеров и сотрудников, предоставляя им дополнительную компенсацию сверх заработной платы. Опционы Evergreen помогают согласовать интересы менеджеров и сотрудников с интересами акционеров, потому что их стоимость возрастает, если компания работает хорошо.
Ограничения вечнозеленых опционов
Недостатком вечнозеленых положений для акционеров является то, что ежегодный выпуск дополнительных акций ослабляет базу акций компании. Нынешние акционеры, которые не получают вечнозеленых опционов, имеют меньшую долю собственности в компании, поскольку общее количество акций в обращении увеличилось, но их пакет акций остался прежним.
Например, Том владеет 1% акций компании, имеющей 20 миллионов акций в обращении (200 000 акций / 20 000 000 акций). После того, как высшее руководство получит свои ежегодные опционы на вечнозеленые акции, у компании будет 22 миллиона акций в обращении. Доля Тома в компании снизилась до 0, 9% (200 000 акций / 22 000 000 акций). Если компания работает плохо, разводнение ее акций может перевесить преимущества выпуска вечнозеленых опционов.
Налогообложение вечнозеленых опционов
При условии, что вечнозеленые опционы выдаются как опционы на акции, грант является необлагаемой налогом операцией Первое налоговое событие происходит, когда акции продаются, а не исполняются. Если акции сразу же продаются после того, как они были реализованы, любая реализованная прибыль рассматривается как обычный доход. Однако, если акции удерживаются в течение 12 месяцев после их использования и не продаются в течение двух лет после даты предоставления, прибыль учитывается как долгосрочный прирост капитала.
Например, предположим, что вечнозеленые опционы Дэвида предоставлены 15 декабря 2017 года, и он использует их 15 декабря 2018 года. Если Дэвид хочет сообщить о приросте капитала в долгосрочной перспективе, он не может продать свои акции до 15 декабря 2019 года.
