Что такое недокапитализация?
Недостаточная капитализация происходит, когда у компании нет достаточного капитала для проведения обычных деловых операций и выплаты кредиторам. Это может произойти, когда компания не генерирует достаточный денежный поток или не может получить доступ к таким формам финансирования, как долг или акционерный капитал.
Компании с недостаточной капитализацией также, как правило, выбирают дорогостоящие источники капитала, такие как краткосрочные кредиты, а не более дешевые формы, такие как собственный капитал или долгосрочные займы. Инвесторы хотят действовать с осторожностью, если компания недостаточно капитализирована, потому что вероятность банкротства увеличивается, когда компания теряет способность обслуживать свои долги.
Как работает недостаточная капитализация
Недостаточная капитализация - это черта, наиболее часто встречающаяся в молодых компаниях, которые неадекватно предвосхищают первоначальные затраты, связанные с началом работы. Недостаточная капитализация может привести к значительному замедлению роста, поскольку у компании могут не быть ресурсов, необходимых для расширения, что может привести к возможному провалу компании. Недостаточная капитализация может также иметь место в крупных компаниях, которые берут значительные суммы долга и страдают от плохих условий работы.
Ключевые вынос
- Недостаточно капитализированные компании не имеют достаточного капитала для выплаты кредиторам, и им часто приходится занимать больше денег. Молодые компании, которые не в полной мере понимают первоначальные затраты, иногда недокапитализируются. Когда начинающие предприниматели должны оценить свои финансовые потребности и расходы, а затем ошибиться на высокой стороне. Если компания не может генерировать капитал с течением времени, шансы обанкротиться увеличиваются, поскольку она теряет способность обслуживать свои долги.
Если недостаточная капитализация обнаружена достаточно рано, и если у компании есть достаточные денежные потоки, она может пополнить свою казну, продавая акции, выпуская долговые обязательства или получая долгосрочное возобновляемое кредитное соглашение с кредитором. Однако, если компания не может произвести чистый положительный денежный поток или получить доступ к каким-либо формам финансирования, она может обанкротиться.
Недостаточная капитализация может иметь ряд причин, таких как:
- Плохие макроэкономические условия, которые могут привести к трудностям в привлечении средств в критические моменты. Неспособность получить кредитную линию. Рост финансирования за счет краткосрочного капитала, а не постоянного капитала. Слабое управление рисками, такое как отсутствие страхования или недострахование от предсказуемых бизнес-рисков.
Примеры недостаточной капитализации в малом бизнесе
Начиная бизнес, предприниматели должны проводить оценку своих финансовых потребностей и расходов - и ошибаться на высокой стороне. Общие расходы для нового бизнеса включают аренду и коммунальные услуги, заработную плату или заработную плату, оборудование и приспособления, лицензии, инвентарь, рекламу и страхование, среди других. Поскольку затраты на запуск могут быть значительным препятствием, недостаточная капитализация является распространенной проблемой для молодых компаний.
По этой причине стартапы малого бизнеса должны составлять ежемесячный прогноз денежных потоков на первый год работы (как минимум) и сопоставлять его с прогнозируемыми затратами. Между капиталом, который вносит предприниматель, и деньгами, которые они могут собрать от внешних инвесторов, бизнес должен иметь достаточную капитализацию.
В некоторых случаях корпорация с недостаточной капитализацией может оставить предпринимателя ответственным за вопросы, связанные с бизнесом. Это более вероятно, когда корпоративные и личные активы смешиваются, когда владельцы корпорации обманывают кредиторов и когда не ведется надлежащий учет.
