Что такое евродоллар
Термин евродоллар относится к депозитам в долларах США в иностранных банках или в зарубежных филиалах американских банков. Поскольку евродоллары хранятся за пределами США, они не подлежат регулированию со стороны Совета управляющих Федеральной резервной системы, включая требования к резервам Депозиты в долларах США, не подпадающие под банковские правила США, первоначально держались почти исключительно в Европе, отсюда и название евродоллар. Они также широко распространены в филиалах, расположенных на Багамах и Каймановых островах.
Основы евродоллара
Тот факт, что рынок евродолларов относительно свободен от регулирования, означает, что такие депозиты могут платить более высокие проценты. Их оффшорное расположение делает их подверженными политическому и экономическому риску в стране их проживания; однако большинство филиалов, в которых размещены месторождения, находятся в очень стабильных местах.
История евродоллара
Рынок евродолларов восходит к периоду после Второй мировой войны. Большая часть Европы была разрушена войной, и Соединенные Штаты предоставили средства через План Маршалла для восстановления континента. Это привело к широкому обращению долларов за рубежом и развитию отдельного, менее регулируемого рынка для размещения этих средств. В отличие от внутренних депозитов США, на фонды не распространяются резервные требования Федерального резервного банка. Они также не покрываются страховкой FDIC. Это приводит к повышению процентных ставок по евродолларам.
У многих американских банков есть оффшорные отделения, обычно на Карибах, через которые они принимают евродолларовые депозиты. Европейские банки также активны на рынке. Операции для карибских филиалов американских банков, как правило, совершаются трейдерами, физически расположенными в торговых залах США, а деньги предоставляются для финансирования внутренних и международных операций.
Евродоллар Маркетс
Рынок евродолларов является одним из основных международных рынков капитала в мире. Они требуют постоянного притока вкладчиков, вкладывающих свои деньги в иностранные банки. У этих евродолларовых банков могут возникнуть проблемы с их ликвидностью, если предложение депозитов упадет.
Евродоллар Цены и размер
Депозиты от овернайт до недели оцениваются на основе ставки ФРС. Цены на более длинные сроки основаны на соответствующей Лондонской межбанковской ставке (LIBOR). Евродолларовые депозиты довольно велики; они сделаны профессиональными контрагентами на сумму не менее 100 000 долларов США и, как правило, более 5 миллионов долларов США. Нередко банк принимает один депозит в размере 500 миллионов долларов и более на рынке овернайт. Исследование Федерального резервного банка в 2014 году показало, что среднесуточный объем рынка составляет 140 миллиардов долларов.
Евродоллар Сроки погашения
Большинство сделок на рынке евродолларов осуществляются в одночасье, что означает, что они совершаются на следующий рабочий день. В выходные и праздничные дни ночная сделка может занять до четырех дней. Транзакции обычно начинаются в тот же день, когда они выполняются, и деньги между банками выплачиваются через системы Fedwire и CHIPS. Операции с евродолларом со сроком погашения более шести месяцев обычно осуществляются в виде депозитных сертификатов (CD), для которых также существует ограниченный вторичный рынок.
Ключевые вынос
- Евродоллары относятся к долларовым счетам в иностранных банках или зарубежных отделениях американских банков. Рынок евродолларов является одним из крупнейших в мире рынков капитала и состоит из сложных финансовых инструментов.
