Что такое этическое инвестирование?
Этическое инвестирование относится к практике использования своих этических принципов в качестве основного фильтра для отбора инвестиций в ценные бумаги. Этическое инвестирование зависит от взглядов инвестора. Этическое инвестирование иногда используется взаимозаменяемо с социально сознательным инвестированием; однако у социально сознательных фондов обычно есть один всеобъемлющий набор руководящих принципов, которые используются для выбора портфеля, тогда как этическое инвестирование приводит к более персонализированному результату.
Ключевые вынос
- Этическое инвестирование - это практика выбора инвестиций на основе этических или моральных принципов. Выбор инвестиций на основе этики не дает никаких гарантий эффективности. Этические инвесторы, как правило, избегают инвестиций из фондов греха, компаний, связанных со стигматизированной деятельностью, такой как азартные игры, алкоголь, курение или огнестрельное оружие. Анализ инвестиций в соответствии с этикой должен также включать анализ соответствия действий компании их приверженности этике и их историческим, текущим и прогнозируемым результатам.
Понимание этического инвестирования
Этическое инвестирование дает человеку возможность распределять капитал между компаниями, чья практика и ценности соответствуют их личным убеждениям. Некоторые убеждения основаны на экологических, религиозных или политических принципах. Некоторые инвесторы могут предпочесть исключить определенные отрасли или перераспределить средства в другие сектора, которые соответствуют этическим нормам индивидуума.
Например, некоторые этические инвесторы избегают грешных акций, то есть компаний, которые занимаются или в основном занимаются традиционно неэтичной или аморальной деятельностью, такой как азартные игры, алкоголь или огнестрельное оружие. Выбор инвестиции на основе этических предпочтений не является показателем эффективности инвестиций.
Для начала инвесторы должны тщательно изучить и задокументировать, каких инвестиций следует избегать, а какие представляют интерес. Исследования необходимы для точного определения того, совпадают ли инвестиции или группы инвестиций с этикой, особенно при инвестировании в индекс или взаимный фонд.
История этического инвестирования
Часто религия влияет на этическое инвестирование. Когда мотивация является религией, избегаются отрасли, в которых есть операции и практики, противоречащие принципам религии. Самым ранним зарегистрированным примером этического инвестирования в Америку были квакеры 18-го века, которые запрещали членам тратить свое время или деньги на работорговлю.
В ту же эпоху Джон Уэсли, основатель методизма, проповедовал важность воздержания от инвестиций в отрасли, наносящие вред соседу, такие как химические заводы. Еще один пример религиозного этического инвестиционного режима можно увидеть в исламском банковском деле, который избегает инвестиций в алкоголь, азартные игры, свинину и другие запрещенные предметы.
Amana Mutual Funds Trust предлагает инвестиционные продукты, соответствующие принципам исламского банкинга, такие как запрещение азартных игр (Maisir), оплата или начисление процентов (riba) и взимание большего количества денег за просроченные платежи (murâbaḥah).
В 20-м веке этическое инвестирование приобрело силу, основанную на социальных взглядах людей, а не на религиозных. Этические инвестиции имеют тенденцию отражать политический климат и социальные тенденции того времени. В США в 1960-х и 1970-х годах этические инвесторы сосредоточились на тех компаниях и организациях, которые продвигали равенство и права трудящихся, и избегали тех, кто поддерживал или получал прибыль от войны во Вьетнаме.
Начиная с 1990-х годов, этические инвестиции стали активно концентрироваться на экологических проблемах. Этические инвесторы отошли от компаний, работающих на угле и ископаемом топливе, и на тех, кто поддерживает чистую и устойчивую энергетику. Сегодня этические инвестиции по-прежнему в основном направлены на воздействие на окружающую среду и общество.
Как инвестировать этично
В дополнение к анализу инвестиций с использованием этических стандартов, необходимо тщательно изучить исторические, текущие и прогнозируемые результаты инвестиций. Чтобы проверить, являются ли инвестиции разумными и могут ли они принести значительную прибыль, необходим обзор истории компании и ее финансов. Также важно подтвердить приверженность компании этическим нормам.
Заявление о миссии компании может отражать ценности и убеждения инвестора, однако их практика может противоречить им. Рассмотрим Enron, который опубликовал и распространил среди сотрудников 63-страничный кодекс этических норм, подчеркивая их приверженность честности и этичности. Действительно, было доказано, что они не только не придерживались своей политики, но и нарушили целый ряд законов.
