Компонент Dow Caterpillar Inc. (CAT) превзошел ожидания прибыли в четвертом квартале с большим отрывом в предмаркетинге в понедельник, в то же время соответствуя оценкам выручки и резко снижая прогноз на 2019 финансовый год. Свирепая реакция «продавай новости» упала на 5% за несколько минут, подчеркнув зависимость компании от Китая после года торговых напряжений, угроз и тарифов, которые резко снизили темпы экономического роста азиатской страны.
Этот циклический запас сильно зависит от здоровой мировой экономики, особенно в Китае, и, вероятно, сильно отреагирует на торговые переговоры, которые должны завершиться в конце февраля. Это создает опасный двусторонний сценарий, когда внешние события диктуют динамику цен, а не внутренние основы или технические характеристики. В результате большинство игроков рынка должны просто стоять в стороне и ждать, готовые воспользоваться сделкой или не заключать сделку после того, как об этом сообщат.
Долгосрочная диаграмма CAT (1992 - 2019)
TradingView.com
Акции завершили четырехлетний спад около 5, 00 долл. США с поправкой на сплит в 1991 году и резко выросли, что стало мощным трендом, основанным на новых возможностях роста после падения коммунизма. Это превысило 30 долларов в 1997 году в ответ на азиатский Заражение и провалило две попытки прорыва в новом тысячелетии. Агрессивные продавцы взяли контроль над собой, когда лопнул интернет-пузырь, снизив цену до четырехлетнего минимума в октябре 2000 года.
Тест 2002 года на этом уровне завершил разворот с двойного дна, опередив новый восходящий тренд, который сломал сопротивление 1997 года в 2003 году. Акции превзошли широкие ориентиры в период бычьего рынка середины десятилетия, причем доходы быстро росли в ответ на крупные китайские инвестиции в инфраструктуру. Ралли закончилось в верхних 80-х годах в 2007 году, уступив неудачной попытке прорыва 2008 года, за которой последовал резкий спад во время экономического коллапса.
Шестилетний минимум в нижних 20 долларах ознаменовал историческую возможность покупки, перед отскоком V-образной формы, который достиг новых максимумов в 2011 году. Ралли достигло максимума, когда китайский рост замедлился в этом году, сигнализируя о долгом периоде неэффективности, который закончился прорыв 2017 года. Последующий восходящий тренд в январе 2018 года достиг рекордного максимума в 173, 24 долл. США в преддверии крутой коррекции в ответ на мировую торговую напряженность. Падение ослабло при поддержке прорыва и 50-месячной экспоненциальной скользящей средней (EMA) в октябре, что повысило шансы на продолжительную волну восстановления.
За последние 12 месяцев акции вырезали длинную череду более низких максимумов и более низких минимумов, и теперь для ослабления этого медвежьего уравнения необходим скачок покупки выше ноябрьского максимума в $ 136. В августе 2018 года месячный осциллятор стохастика включился в цикл покупки и сохранил эту ориентацию, несмотря на то, что акция в октябре упала до 14-месячного минимума на уровне 112 долларов. В целом, это похоже на схему ожидания, в то время как США и Китай пытаются договориться о торговой сделке.
Краткосрочный график CAT (2016 - 2019)
TradingView.Com
Сетка Фибоначчи, растянутая по восходящему тренду, начавшемуся в 2016 году, устанавливает минимумы октября и декабря на уровне отката ралли 0, 618. В сочетании с прорывом и поддержкой скользящей средней, акции могут войти в новый восходящий тренд, который вызывает сигналы на покупку на ралли выше 136 долларов. Тем не менее, красная линия тренда, образованная более низкими максимумами, может быть столь же жесткой, чтобы обозначить дополнительное сопротивление выше $ 150.
Индикатор накопления-распределения балансового объема (OBV) достиг нового максимума в 2011 году и не смог достичь этого пика, когда цена достигла рекордного максимума в 2018 году. Выкуп акций в последние несколько лет может способствовать этой медвежьей дивергенции. Индикатор снизился в связи с падением цен в прошлом году, но не показывает никаких признаков паники или ажиотажа на выходах. Эта устойчивость может также способствовать повышению цен в ближайшие месяцы.
Суть
Caterpillar потерпел крах после того, как потерял ожидания по прибыли и снизил прогноз, но может удержать 50-дневную поддержку EMA чуть ниже 130 долларов, пока торговые переговоры не будут завершены в следующем месяце.
