Обычно мы доверяем крупным институтам делать правильный выбор. Вы знаете, такие вещи, как правительства. Мы очень доверяем им, «зная, что они делают». Но то, что ты большой и контролирующий, не значит, что ты умный. Возьмем это: с 1950 года в США произошло 32 несчастных случая с ядерным оружием. И шесть из этих «о-нет» привели к потере или оружию, которое не может быть учтено. Бывший СССР потерял 41 из них. К сожалению.
Я считаю, что большие деньги диктуют рынки. Это потому, что данные за 30 с лишним лет говорят об этом. Но это не означает, что покупка больших денег - это всегда покупка умных денег. Подробнее об этом через минуту.
Во-первых, нам нужно поговорить о чем-то: покупки были огромными на прошлой неделе. Мол, YUGE. Из одиннадцати секторов девять увидели покупки в более чем 25% вселенной. Это означает, что если в секторе имеется 100 акций, то по крайней мере 25 акций подали сигналы на покупку в течение недели. Телеком - самый маленький сектор, поэтому давайте пока оставим его.
В таблице ниже все сказано. Желтые прямоугольники - это когда более 25% зарегистрированных юниверсов покупают.
www.mapsignals.com
На один уровень ниже мы увидели заметные сигналы на покупку в следующих отраслях:
- Полупроводники и полупроводниковое оборудованиеБиотехнологияБанкиМеталлы и горнодобывающая промышленностьКапитальные рынкиФармацевтикаМасло, газ и расходные материалыМашиностроение
Была одна существенная область продажи. Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) взяли это на подбородок. Самой большой продажей были акции REIT. Но кроме этого это была большая покупка.
Покупка это здорово; это продвигает рынки выше. Это то, что мы все хотим. Но слишком много покупок похоже на вечеринку, выходящую из-под контроля. Полицейские в конце концов появляются.
Когда появятся полицейские, мы ожидаем, что рынок немного вернется на землю. Наши данные показывают, что откат близок. Важно, чтобы вы знали это: я не думаю, что грядет катастрофа. Я думаю, что рынки исправятся или вернутся к среднему значению. Это необходимо и полезно для возобновления более широкого бычьего рынка. Если вы спросите меня, как далеко мы продвинулись на бычьем рынке, мы ближе к концу, чем к началу. Тем не менее, только потому, что бейсбольный матч должен состоять из девяти подач, не означает, что они не идут на дополнительные возможности. Некоторые игры длились дни.
Итак, если откат рынка близок, я уверен, что вы хотите знать: когда он придет и насколько он будет плохим? Наш ответ может быть в покупательских привычках больших денег. Это возвращает нас к потерянному ядерному оружию. То, что вы большой и ответственный, не означает, что вы умны.
На прошлой неделе произошло нечто мегаполисное, что открыло нам глаза. Покупка биржевого фонда (ETF) была вне графика. Мы увидели огромное количество сигналов на покупку в четверг и пятницу: 73 и 53 соответственно. Давайте поместим эти цифры в контекст: возвращаясь к 1 января 2010 года (около 2500 торговых дней), среднесуточное количество сигналов покупки ETF составляет 6, 5. Итак, мы говорим о 10-кратной средней покупке. Да, такой большой.
Мы хотели знать, что это значит для акций в ближайшие недели. Мы вернулись и посмотрели на подобные случаи покупки больших денег ETF. Мы рассмотрели дни более 60 сигналов на покупку и нашли 7 из 2500. Это редкая вещь, но это почти дважды случалось на прошлой неделе.
Итак, когда происходит чудовищная покупка ETF, что будет дальше? Следующая таблица показывает нам, что распродажа, вероятно, последует. Средние значения событий указывают на то, что краткосрочный максимум рынка наступит в течение пяти торговых сессий, что в среднем увеличит + 1, 92%.
Что происходит после чудовищной покупки ETF?
www.mapsignals.com
Производительность S & P 500 после огромной покупки ETF
www.mapsignals.com
Производительность S & P 500 после сигналов ETF UI
www.mapsignals.com
Однако обратная сторона, вероятно, будет более чем в три раза больше. Средний убыток от дней экстремальных покупок ETF составляет -6, 38%. И мы можем ожидать, что это произойдет в течение следующих 27 торговых дней. Это примерно через шесть недель с учетом праздников, таких как Рождество и Новый год.
Это интересно, учитывая, что ранее на прошлой неделе я написал: «Я в голову, я предвижу распродажу во второй половине января». Это учитывает эффект размещения новых денег на рынке в январе, как правило, в первые дни года. Примечание: в приведенной выше таблице минимальное количество торговых дней до минимума составило 14. Это примерно три календарных недели.
Я не хочу быть Гринчем, но рынок все больше приближается к перекупленности. Когда наши данные показывают перекупленность рынка, вы, как правило, можете настроить часы так, чтобы откат не за горами.
Для вас это означает следующее: не добавляйте риск сейчас. Обратите внимание на получение прибыли или облегчение позиций в сделках, которые вы считаете зрелыми. Долгосрочные основные лонги должны остаться на месте, как опять же: я считаю, что откат уже близок, а не конец бычьего рынка. Откаты - это возможность покупки.
Когда мы приближаемся к праздникам, знайте, что перспективы на рынке по-прежнему яркие. Но, как ребенок, он должен отрыгнуть. Это, вероятно, вернет некоторые из этих хорошо пользующихся преимуществ. Большие деньги говорят нам об этом.
И помните, не путайте большое с умным. Джо Визенталь сделал идеальный комментарий, когда Энни Либовиц столкнулась с долгом в 24 миллиона долларов. «То, что ты богат, не значит, что ты умный». Показательный пример: в 1987 году Liebowitz предложили полную рекламную кампанию American Express. Но ее собственное заявление на карту Amex было отклонено несколько раз. Интересный.
Суть
Мы (Mapsignals) продолжаем быть оптимистичными в отношении акций США в долгосрочной перспективе, и мы рассматриваем любой откат как возможность покупки. Слабые рынки могут предлагать продажи акций, если инвестор терпелив.
