Процентный риск для страховых компаний является существенным фактором, определяющим прибыльность. Хотя изменение ставки в любом направлении может повлиять на его деятельность, прибыльность страховщика обычно повышается и падает вместе с увеличением или уменьшением процентной ставки.
Изменения процентных ставок могут повлиять на активы и обязательства страховой компании. Страховые компании вкладывают значительные средства в активы, чувствительные к процентам, такие как облигации, а также в продукты, чувствительные к рыночной процентной ставке, для своих клиентов.
Снижение процентных ставок может уменьшить обязательства страховой компании, уменьшив ее будущие обязательства перед страхователями. Однако более низкие процентные ставки также могут сделать продукты страховой компании менее привлекательными, что приведет к снижению продаж и, следовательно, снижению доходов в виде премий, которые страховая компания может инвестировать. Чистое влияние на прибыльность компании определяется тем, является ли уменьшение обязательств большим или меньшим, чем любое уменьшение активов, которое произошло.
Более низкие процентные ставки могут также негативно повлиять на профиль риска страховой компании как инвестиции в акционерный капитал, если аналитики считают, что у компании могут возникнуть трудности с выполнением будущих финансовых обязательств. Более низкие уровни инвестиций в акционерный капитал означают более низкие уровни активов для страховщиков.
Хотя точное влияние изменений процентных ставок на конкретную страховую компанию может быть неопределенным, исторический анализ показывает, что общая тенденция заключается в повышении прибыльности страхового сектора в условиях роста процентных ставок. Общие отношения цены к прибыли (P / E) для акций страховых компаний обычно увеличиваются в прямой зависимости от повышения процентных ставок.
