Компания Walt Disney Co. (DIS) получила вотум доверия на этой неделе, так как одна команда аналитиков на улице выпустила обновление акций медиагиганта. Аналитики указывают на то, что инвесторы не вполне дают оптимистичный прогноз по акциям компании, но они правы, чтобы отразить прогресс в более широком переходе Disney к бизнесу, ориентированному непосредственно на потребителя (DTC).
BMO Capital видит ограниченные недостатки в акциях Disney, несмотря на растущую конкуренцию в разрушенной индустрии развлечений, поскольку потоковые провайдеры по требованию, такие как Netflix Inc. (NFLX), продолжают получать долю быстрее, чем ожидали аналитики. В заметке для клиентов в среду, BMO Daniel Salmon поднял свой рейтинг по DIS с неудовлетворительных результатов до рыночных, в то же время повысив свою ценовую цель с 95 до 100 долларов США, прямо около текущей цены акций на четверг днем.
Сэлмон приветствовал внимание Disney к своему бизнесу DTC и чрезмерному распространению контента, так как компания планирует развернуть автономную видео-платформу, чтобы конкурировать с Primeflix, Hulu и Amazon.com Inc. (AMZN) Prime Video к 2019 году. BMO пишет, что фирма «позиционирует себя как таковую, чтобы сконцентрироваться на возможностях долгосрочного роста и более четко ориентироваться вокруг них». Сэлмон заявил, что новый сегмент «создает отдельное подразделение, ориентированное на будущее медиабизнеса».
Слабость в смещении сегмента линейного телевидения от новых предложений
В то время как у инвесторов есть основания для беспокойства по поводу сокращения числа подписчиков на традиционную спортивную спортивную сеть ESPN TV от Disney, а данные Nielsen продемонстрировали снижение на 3% по сравнению с прошлым годом, Сэлмон написал, что слабость должна быть компенсирована новыми продуктами, такими как ESPN Plus.
Аналитик также подчеркнул положительную движущую силу недавней реорганизации управления в Бербанке, калифорнийском глобальном развлекательном центре. В марте Disney создала новый сегмент, ориентированный непосредственно на потребителя, и международный сегмент, назвав главного директора по стратегии Кевина Майера председателем подразделения.
Несмотря на более сбалансированный профиль риск-вознаграждение, аналитики указывают, что «катализаторы для акций остаются неясными», ссылаясь на вопросы о предполагаемом приобретении Disney 21-го века Fox Inc. (FOXA) и будущих тендерах на крупные спортивные программы.
Во второй половине дня в четверг торгуется с понижением на 1, 3%, DIS отражает снижение на 7% с начала года (с начала года) и потерю 13, 6% за последние 12 месяцев, что ниже, чем у S & P 500, и около 11, 9% прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. периоды. Для сравнения, NFLX вырос на 63, 9% в 2018 году и 109, 5% за год.
