Определение диагонального спреда

Что такое диагональный спред?

Диагональный спред - это стратегия опционов, устанавливаемая путем одновременного входа в длинную и короткую позиции по двум опционам одного типа (два опциона колл или два опциона пут), но с разными ценами исполнения и разными датами истечения. Как правило, эти структуры в соотношении 1 x 1.

Эта стратегия может опираться на бычий или медвежий, в зависимости от структуры опционов.

Как работает диагональный спред

Эта стратегия называется диагональным спрэдом, потому что она объединяет горизонтальный спред, также называемый спредом по времени или календарным спрэдом, который представляет собой разницу в датах истечения, с вертикальным спрэдом или ценовым спредом, который представляет собой разницу в ценах исполнения.

Названия горизонтальных, вертикальных и диагональных спредов относятся к позициям каждой опции в сетке опций. Опционы указаны в матрице страйк-цен и сроков годности. Поэтому все опции, используемые в стратегиях вертикального распространения, перечислены в одном вертикальном столбце с одинаковыми датами истечения срока действия. Опционы в стратегии горизонтального спреда используют одинаковые цены исполнения, но имеют разные даты истечения. Поэтому параметры располагаются в календаре горизонтально.

Опционы, используемые в диагональных спредах, имеют разные цены исполнения и дни истечения, поэтому опционы располагаются по диагонали в сетке котировок.

Типы диагональных спредов

Поскольку для каждого опциона есть два разных фактора, а именно цена исполнения и дата истечения срока действия, существует много различных типов диагональных спредов. Они могут быть бычьими или медвежьими, длинными или короткими и использовать путы или коллы.

Большинство диагональных спредов относятся к длинным спредам, и единственным требованием является то, что держатель покупает опцион с более длинной датой истечения и продает опцион с более короткой датой истечения. Это верно для стратегий вызовов и стратегий одинаковых.

Конечно, обратное также требуется. Короткие спреды требуют, чтобы владелец покупал более короткий срок и продал более длинный срок.

Что решает, является ли длинная или короткая стратегия бычьей или медвежьей, так это комбинация страйк-цен. В таблице ниже представлены возможности:

Диагональные спреды	Диагональные спреды	Срок годности	Срок годности	Цена исполнения	Цена исполнения	Основное предположение
Вызовы	Длинная	Продать рядом	Купить Дальний	Купить ниже	Продать выше	бычий
	короткий	Купить рядом	Продать Фар	Продать ниже	Купить выше	медвежий
Оферты	Длинная	Продать рядом	Купить Дальний	Продать ниже	Купить выше	медвежий
	короткий	Купить рядом	Продать Фар	Купить ниже	Продать выше	бычий

Пример диагонального спреда

Например, в бычьем длинном диагональном спреде купите опцион с более длинной датой истечения и с более низкой ценой исполнения и продайте опцион с ближайшей датой истечения и более высокой ценой исполнения. Примером может быть покупка одного колл-опциона за 20 долларов США и одновременная продажа одного колла за 25 долларов США.

Логистика

Как правило, длинный вертикальный и длинный календарный спред приводит к списанию средств со счета. При диагональных спредах комбинации ударов и истечений будут различаться, но для дебета обычно используется длинный диагональный спред, а в качестве кредита устанавливается короткий диагональный спред.

Кроме того, самый простой способ использовать диагональный спред - закрыть сделку, когда истекает более короткий вариант. Однако многие трейдеры «бросают» стратегию, чаще всего, заменяя опцион с истекшим сроком действия опционом с такой же ценой исполнения, но с истечением более длинного опциона (или ранее).

Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера Описание

Связанные условия

Определение стратегии опционов на рождественскую елку Рождественская елка - это сложная стратегия торговли опционами, которая достигается путем покупки и продажи шести опционов колл с разными ударами для нейтрального или бычьего прогноза. подробнее Определение обратного календарного спрэда Обратный календарный спред - это тип торговли на единицу, который включает в себя покупку краткосрочного опциона и продажу долгосрочного опциона на одну и ту же базовую ценную бумагу с одинаковой ценой исполнения. подробнее Определение дебетового спреда Дебетовый спред - это стратегия одновременной покупки и продажи опционов одного и того же класса с разными ценами, что приводит к чистому оттоку денежных средств. подробнее Определение горизонтального спреда Горизонтальный спред - это одновременная длинная и короткая производные позиции по одному и тому же базовому активу и цене исполнения, но с другим сроком действия. больше Определение вертикального спреда Вертикальный спред включает одновременную покупку и продажу опционов одного типа (пут или колл) с истечением, но по разным ценам исполнения. больше Определение и пример Iron Condor Железный кондор - это стратегия опционов, которая включает в себя покупку и продажу коллов и ставок с разными ценами исполнения, когда трейдер ожидает низкую волатильность. больше партнерских ссылок