Что такое Defeasance
Отказ от обязательств - это положение в договоре, которое аннулирует облигацию или заем на балансе, когда заемщик откладывает деньги или облигации, достаточные для обслуживания долга. Заемщик выделяет деньги для погашения облигаций; следовательно, непогашенная задолженность и денежные средства взаимно компенсируются в балансе и не должны регистрироваться.
аннулирование
Разрушая Defeasance
В широком смысле под отказом понимается любое положение, которое аннулирует соглашение, в котором оно содержится. Положение включает в себя различные требования, которые должны быть выполнены, чаще всего покупателем, прежде чем продавец обязан освободить свою долю в конкретной собственности. Отказ от участия влечет за собой заемщика, откладывающего достаточно средств, часто наличными и облигациями, для покрытия связанных с ним долгов. Это действует как способ сделать долговое обязательство недействительным без риска досрочных штрафов. Поскольку причитающиеся суммы и суммы, отложенные на зачет, функционально удаляются из баланса, так как мониторинг счетов обычно не требуется.
Пример Defeasance
Одной из областей, где используется перерасчет, является покупка коммерческой недвижимости В отличие от ипотечных кредитов, коммерческие кредиты могут иметь значительные штрафы за досрочное погашение из-за обязательств перед держателями облигаций, имеющих долю в коммерческом ипотечном обеспечении (CMBS), содержащем кредит. Предоплата может быть проблемой в этих ситуациях, потому что инвесторы ожидают, что определенное количество процентных платежей будет приносить доход. Если заемщик платит досрочно, он теряет эти будущие деньги, поэтому, чтобы избежать этого, некоторые облигации и займы имеют штраф за досрочное погашение. Чтобы избежать штрафов, но функционально завершить досрочное погашение, покупатель коммерческой недвижимости может создать портфель с равным стоимость оставшихся обязательств. Наиболее распространенными ценными бумагами в этих портфелях являются высококачественные облигации с доходностью, покрывающей процентную ставку, связанную с займом. Эта конструкция позволяет держателям облигаций продолжать получать платежи и позволяет заемщику досрочно погасить кредит.
Создание учетных записей Defeasance
Процесс отказа обычно считается сложным и редко осуществляется исключительно заемщиком. Часто для обеспечения надлежащей структуры портфеля и удовлетворения потребностей фонда в погашении задолженности необходимо множество юристов и финансовых экспертов. Это аналогично сопоставлению пассивов, используемому экспертами пенсионных фондов, когда поток будущих доходов, связанный с текущими ценными бумагами, соответствует будущим платежам, которые необходимо было произвести.
Оговорка об отклонении
Как часть ипотечного соглашения, пункт об отказе предоставляет заемщику право обеспечить право собственности или документ на имущество после полной оплаты долга. До этого времени финансовое учреждение, предоставляющее кредит, имеет все права на право собственности, поскольку оно функционирует в качестве обеспечения по соответствующему долгу.
Подобные договоренности также существуют с рядом других крупномасштабных, финансируемых покупок. Это включает в себя большинство автокредитов. Как только долг полностью оплачен, финансовая компания прекращает свою долю в собственности и впоследствии передает собственность покупателю.
