Кто такой Дэвид Теппер
Дэвид Теппер - легендарный инвестор, который специализируется на проблемных долгах и управляет одной из самых успешных фирм хедж-фондов всех времен. По оценкам Forbes 2018, стоимость Дэвида Теппера составляет около 11 миллиардов долларов. Список миллиардеров.
НАРУШЕНИЕ ВНИЗ Дэвид Теппер
Дэвид Теппер родился в Питтсбурге, штат Пенсильвания, 11 сентября 1957 года. Окончил Питтсбургский университет в 1978 году по специальности экономист. Он получил степень магистра делового администрирования в 1982 году из того, что сейчас известно как Школа бизнеса Дэвида А. Теппера при Университете Карнеги-Меллона. Бизнес-школа изначально была известна как Высшая школа промышленного управления (GSIA). Название школы изменилось в знак признательности инвестиционному магнату после его щедрого дара в 55 миллионов долларов в 2003 году.
Дэвид Теппер начал свою карьеру в качестве аналитика по кредитам и ценным бумагам в Equibank. Он перешел на работу в Republic Steel в качестве финансового аналитика. Именно в этот момент Теппер получил непосредственный опыт работы с кредитной структурой проблемной компании, когда металлургическая компания столкнулась с финансовыми проблемами. Его опыт управления капиталом пришел с его следующей работы в Keystone Mutual Funds, работающей в отделе высокой доходности. Теппер начал свою карьеру в Goldman Sachs в 1985 году в качестве кредитного аналитика. Вскоре он перешел на высокодоходный стол в качестве главного трейдера, где танцевал в основном с мусорными облигациями. Теппер приобрел проблемные облигации банков, потрясенных крахом рынка мусорных облигаций в 1989 году. Некоторые из этих банков пережили процедуру банкротства, благодаря чему Goldman Sachs заработал много денег благодаря навыкам Теппера.
Фирма хедж-фонда Дэвида Теппера
В 1993 году Дэвид Теппер стал одним из основателей Appaloosa Management LP вместе с бывшим коллегой Goldman Sachs Джеком Уолтоном. Appaloosa Management начал с капитала в 57 миллионов долларов. За первые шесть месяцев Appaloosa принесла 57% прибыли от своих активов, и фонд вырос до 300 миллионов долларов в 1994 году, 450 миллионов долларов в 1995 году и 800 миллионов долларов в 1996 году. В 2014 году его активы под управлением превысили 20 миллиардов долларов. Дэвид Теппер возвратил 20% своего инвестиционного капитала в 2016 году. К 2018 году активы Appaloosa под управлением, как сообщает Forbes , стоили 17 миллионов долларов. По словам Институционального инвестора , 1 миллион долларов, вложенный в Appaloosa на момент его создания, будет стоить 181 миллион долларов чуть более 20 лет спустя.
Appaloosa в основном инвестирует в долги компаний, терпящих бедствие. Его первая инвестиция была в проблемную сталелитейную компанию Algoma Steel, которая находилась в суде по делам о банкротстве. Теппер купил привилегированные акции металлургической компании за 0, 20 доллара и продал их в течение года примерно за 0, 70 доллара.
Его фонд потерял 25% в результате краха рынка нежелательных облигаций в 2002 году, но вскоре восстановился в последующие годы после того, как были сделаны успешные ставки на проблемные и обанкротившиеся компании, такие как Enron, Worldcom, Marconi Corp. и Williams Co. до 150% прироста в его позиции портфеля.
В начале 2008 года Теппер сделал ставку на то, что акции голубых фишек будут расти. Вскоре рынок пошел по нисходящей спирали, и Аппалуза потеряла 25%. После кризиса субстандартного ипотечного кредитования в 2008 году Теппер был оптимистичен в отношении акций банков, когда большинство инвесторов опасались и опасались этих учреждений. Он купил привилегированные акции Washington Mutual и Wachovia, которые были выкуплены более крупными конкурентами, что принесло Тепперу солидную прибыль. Пока панические продавцы снижали стоимость финансовых институтов, таких как Bank of America и Citigroup, Теппер вкладывал в них средства. Магнат хедж-фонда также приобрел номинальную стоимость коммерческих ценных бумаг с ипотечным покрытием на сумму около 2 млрд. Долл. США, размещенных AIG. Когда правительство вмешалось в дело выживания этих банков, Appaloosa заработал более 7 миллиардов долларов прибыли, 120% за вычетом комиссионных, а зарплата на дому составила 4 миллиарда долларов. Сделки Теппера после краха рынка 2008 года, возможно, могут быть названы величайшими сделками, которые когда-либо совершались.
Дэвид Теппер расширил свои агрессивные ставки за пределы Америки. В середине-конце 90-х годов, когда некоторые страны с развивающейся экономикой находились на грани дефолта по своим суверенным долгам, а инвесторы бежали в другом направлении, Теппер воспользовался негативной ситуацией, проведя анализ стран, которые наверняка восстановятся. Он купил долги в Аргентине (Аргентина, экономический кризис), Южной Корее (финансовый кризис в Азии) и России (финансовый кризис в России), что принесло ему доходность 42%, 30% и -30% соответственно. Хотя в своей первоначальной ставке он зафиксировал потерю, что российское правительство не допустит дефолта, что оказалось неправильным, он продолжал покупать государственные облигации и в итоге заработал 60% на своей ставке.
Философия Теппера по инвестированию заключается в том, чтобы инвестировать, основываясь на фактах и без эмоций.
За прошедшие годы Appaloosa неоднократно возвращала капитал своим инвесторам. В стремлении сосредоточиться, Теппер обычно возвращает избыточные деньги, когда решает, что фонд растет до неуправляемого размера.
Филантропия Дэвида Теппера
В дополнение к 55 миллионам долларов, предоставленным Университету Карнеги-Меллона в 2003 году, Теппер также пожертвовал университету в 2013 году 67 миллионов долларов. Университет Питтсбурга и Университет Ратгерса также получили пользу от своих благотворительных пожертвований на образование. Другие фонды, которые он щедро предоставил, включают Фонд Робина Гуда, «Преподавай для Америки» и «Лучшее образование для детей» - политическую инициативную группу, которая была его соучредителем. Appaloosa пообещала 20 миллионов долларов различным благотворительным организациям в 2013 году, чтобы отпраздновать свое 20 - летие. В 2017 году он выделил 3 миллиона долларов на финансирование мероприятий по оказанию помощи пострадавшим от ураганов Мария, Ирма и Харви.
