Что такое Crush Spread
Спред - это стратегия торговли опционами, используемая на рынке фьючерсов на сою. Общий термин для этого - валовая маржа обработки. Спреды по дроблению сои часто используются трейдерами для управления рисками путем объединения отдельных позиций фьючерсов на сою, соевое масло и соевую муку в одну позицию.
Положение дробления спреда используется для хеджирования разницы между фьючерсами на сою и фьючерсы на соевое масло и муку. Распространение дробления похоже на распространение разрыва на рынке сырой нефти в том, что это несколько позиций в одной категории, объединенные в одну позицию.
BREAKING DOWN Crush Spread
Спред-спред как торговая стратегия включает в себя длинную позицию по фьючерсам на сою и короткую позицию по фьючерсам на соевое масло и муку. Стратегия также может заключаться в обратном дробном спреде, состоящем из короткой позиции по фьючерсу на сою и длинной позиции по фьючерсу на соевое масло и муку.
Одновременно покупая соевые фьючерсы и продавая фьючерсы на соевую муку, трейдер пытается установить искусственную позицию в переработке соевых бобов, которую создает спред. Используя разброс давлений, трейдер предполагает, что затраты на переработку соевых бобов недооценены. Если это правда, спрэд увеличится, и трейдер будет зарабатывать деньги, покупая соевые бобы, которые будут дорожать. В то же время они будут продавать соевое масло и шрот, которые подешевеют.
Обратный спред также точен. Здесь трейдер предполагает, что затраты на переработку соевых бобов были завышены. Использование обратного спред-спреда принесет прибыль, продавая фьючерсы на соевые бобы, которые снижаются, и покупая фьючерсы на соевое масло и муку, которые будут расти в цене.
Поскольку отношение спреда между фьючерсами будет меняться со временем, трейдеры могут получить направленное воздействие на движения.
Хеджирование и спекуляция с использованием раздавливания
Положение спреда в основном используется только хеджерами и спекулянтами. Хеджеры - это люди, занимающиеся производством соевых бобов, соевого масла и соевого шрота. Торговля фьючерсами на сами продукты, которые они производят, является способом снижения риска снижения стоимости их продуктов. Хеджеры уравновешивают риск понести убытки от фактических продаж продукта, зарабатывая деньги на распространении сои и переработанных соевых бобов. Поскольку стратегия дробления спрэдов обуславливает чрезмерные издержки обработки за счет увеличения стоимости фьючерсов на соевое масло и соевую муку по сравнению со стоимостью фьючерсов на сою, предположительно, хеджеры могут влиять на распространение дробления, поддерживая затраты на обработку.
Спекулянты ищут неправильную цену на рынке и будут использовать спред-спред или обратный спред-спред, чтобы воспользоваться ценами на сою, соевое масло или соевый шрот.
