Что такое CRM2?
CRM2 относится к правилам для канадских инвестиционных дилеров и консультантов, которые требуют большей прозрачности в отношении стоимости и эффективности клиентских счетов. Правила, которые были полностью введены в действие в середине 2017 года, стали вторым этапом реформирования модели взаимоотношений с клиентами со стороны канадских администраторов по ценным бумагам (CSA), головной организации, которая гармонизирует регулирование в провинциях и территориях Канады. Два новых раскрытия в рамках CRM2 включают более четкий отчет об эффективности аккаунта с использованием стандартных периодов измерения и подробный годовой список сборов и других расходов, взимаемых с аккаунта. CRM2, сокращение от «Модель взаимоотношений с клиентами 2», предназначено для создания большей прозрачности для канадских инвесторов, давая им четкий взгляд на эффективность их счетов и то, что они платят за достижение этих результатов (или их отсутствие).
Понимание CRM2
Одним из наиболее интересных изменений в CRM2 является представление комиссий в долларах, а не в процентах. Хотя между этими двумя стилями нет математической разницы, впервые сборы в долларах, особенно если счета не работают должным образом, могут вызвать шок у некоторых канадских инвесторов. Помимо оценки затрат в долларовом выражении, доход на счете будет сообщаться с использованием взвешенной по деньгам нормы доходности, чтобы обеспечить более личный взгляд на прогресс инвестора в достижении своих финансовых целей.
Что это значит для консультантов
В связи с тем, что сборы указаны в долларовом выражении, канадские инвестиционные советники должны показать, что они предоставляют стоимость комиссионных, которые они взимают. Потенциально может быть довольно много канадских инвесторов, которые начнут искать более дешевые варианты, такие как робо-советники и пассивно управляемые портфели. Конечно, у высокопроизводительных консультантов также есть возможность использовать CRM2 как способ привлечь клиентов от неэффективных конкурентов. Положите, если советник не обеспечивает ценность для доллара, то CRM2 может быть плохой новостью для них. Регулирующие органы утверждают, что, хотя сам факт объяснения и обоснования их гонораров клиентам может быть обременительным, консультанты уже должны иметь возможность объяснить и обосновать их ценность.
Что это значит для инвесторов
Канадские инвесторы уже могли самостоятельно рассчитывать результаты и затраты, но это был более длительный и сложный процесс, чем следовало бы. CRM2 выполняет работу по расчету прямых и косвенных затрат, а также стандартизирует отчетность о результатах, упрощая оценку ценности, которую инвестор получает от своего консультанта. Простота оценки открывает двери для сравнения покупок при поиске совета по инвестициям, давая инвестору преимущество более информированного выбора между вариантами. В одном отчете было установлено, что после внедрения CRM2 улучшилось информирование о ведомых комиссиях.
CRM2 против MFDA
В середине 2018 года Канадская ассоциация дилеров паевых инвестиционных фондов (MFDA) опубликовала документ для обсуждения, в котором отстаивалась необходимость раскрытия общих расходов по фондам для клиентов в дополнение к раскрытию информации CRM2. Такое раскрытие позволило бы клиентам принимать лучшие инвестиционные решения. Это раскрытие, изложенное в бюллетене MFDA под названием «Документ для обсуждения по расширению отчетности о расходах», поднимет планку по сравнению с CRM2.
