Что такое интеллектуальный ETF
Интеллектуальный ETF - это биржевой фонд (ETF), в котором используется активная инвестиционная стратегия, основанная на широком индексе, таком как S & P 500 или отраслевой индекс. Фонд может исключить некоторые акции из индекса при увеличении или уменьшении процентного веса других акций. Большинство интеллектуальных ETF имеют более высокие коэффициенты расходов, чем стандартные ETF, а также существенно более высокие коэффициенты оборачиваемости.
Интеллектуальный ETF также известен как умный ETF.
4 причины инвестировать в ETFs
НАРУШЕНИЕ Интеллектуального ETF
Интеллектуальный ETF - это тип биржевого фонда (ETF), который активно торгуется в соответствии с набором правил, которые различаются для каждого фонда. Большинство регулярных ETF - это фонды, которые отражают индексы, что означает, что они, как правило, взвешиваются по рыночной капитализации. Это означает, что чем больше акция, тем больше она взвешена в ETF. Хотя это звучит хорошо, на практике это означает, что переоцененные акции быстро становятся тяжело взвешенными в ETF, и когда они лопнут, инвесторы в ETF теряют больше денег, чем они имели бы, если бы не было такого большого веса в этой переоцененной стоимости. склад. По сути, это взвешивание рыночной капитализации создает проблему, а затем усиливает проблему, которую оно создает.
Интеллектуальные ETFs смягчают эту проблему, создавая набор правил, используемых для выбора акций для фонда и их взвешивания. Эти правила могут быть связаны с оценкой акций с использованием внутренних метрик или систем «черного ящика», таких как основы компании или эффективность акций или какой-либо другой фактор. Но они уменьшают эффект слишком большого веса черного лебедя на переоцененные акции, заставляя менеджеров принимать во внимание нечто иное, чем просто рыночную капитализацию. Многие из этих «умных» или «умных» ETF возникли после медвежьего рынка 2000–2002 годов в качестве средства для переоценки этого рынка.
Любой ETF или индексный фонд, который не копирует базовый индекс, не является пассивным инвестированием, а это означает, что доходы фонда могут заметно отклоняться от доходностей эталонного индекса. Некоторые интеллектуальные ETF имеют внутренние или собственные индексы, которые просто реплицируются в ETF, но это все еще активное инвестирование, и многие из внутренних индексов не могут быть легко изучены.
Искусственные Интеллектуальные ETFs
Можно утверждать, что следующим логическим шагом в интеллектуальных ETF являются искусственные ETF. Искусственные ETF - это интеллектуальные ETF, которые выбираются и управляются компьютерными программами, которые следуют установленным правилам и анализируют фонды, чтобы найти лучших исполнителей в рамках ограничений данных правил. С 2017 года появилось несколько различных искусственных интеллектуальных ETFs, и они преуспевают против остальных фондовых рынков. Огромное количество акций, которые они могут анализировать, дает им преимущество перед традиционно управляемыми интеллектуальными ETF.
