Каковы Запасы Банки Печенья?
Резервы печенья - это сбережения по сравнению с предыдущими кварталами, которые компания регистрирует как прибыль в последующих кварталах, чтобы создать впечатление, что ее прибыль была выше, чем на самом деле. Когда компания не может достичь своей цели по доходам, бухгалтер компании может окунуться в банку печенья, чтобы раздуть цифры.
Излишне говорить, что практика учета банок печенья не одобряется государственными регуляторами, поскольку это вводит инвесторов в заблуждение относительно эффективности компании.
Понимание Запасов Кувшина Печенья
Уолл-стрит ценит компании, которые последовательно встречают или бьют свои целевые показатели прибыли квартал за кварталом. Аналитики высоко оценивают их, а инвесторы платят премию за свои акции.
Ключевые вынос
- Резервы файлов cookie - это порции дохода, которые компания скрывает, чтобы сообщить о них в будущем квартале, когда ее результаты не соответствуют ожиданиям. Компания может даже создать обязательство за один квартал, чтобы стереть его из более позднего квартала, чтобы чтобы скрыть плохие результаты. Бухгалтерский учет в банке намеренно вводит в заблуждение инвесторов и нарушает принятую публичную практику отчетности компаний.
Они, как правило, ценятся более высоко, чем компании, которые могут заработать впечатляющие суммы денег в одних кварталах, но потерпят неудачу в других.
Учет печенья может использоваться для сглаживания волатильности финансовых результатов и создания ложного впечатления о стабильности.
Одна позиция в отчетах компании, специальные позиции, является особенно хорошим местом, чтобы скрыть движение учета банок печенья. Специальные позиции могут включать в себя любые крупные платежи или другие доходы, которые компания ожидает, что это одноразовое событие. Или это может быть кусок денег из предыдущего очень прибыльного квартала, который компания спрятала в банке с печеньем и теперь использует, чтобы раздуть плохую цифру заработка.
Фаршированная банка с печеньем
Еще более вопиющее разнообразие учета банок печенья создает обязательство в одном квартале, а затем стирает его в следующем квартале.
Например, в действительно хорошем квартале компания может добавить неопределенную и, вероятно, мифическую ответственность к своему отчету о доходах. Он мог бы, скажем, зафиксировать ответственность в размере 1 млн. Долл. США за оборудование, которое он намеревается купить. Это обязательство в размере 1 миллиона долларов входит в банку печенья. В следующий раз, когда у компании будет ужасный квартал, она отменит свой несуществующий план покупки оборудования и перечислит обязательство в качестве дохода.
Пример учета банок печенья
Один известный случай учета банок печенья закончился тем, что компьютерный гигант Dell выплатил штраф в размере 100 миллионов долларов Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) в июле 2010 года.
Позиция "специальные предметы" - это хорошее место, чтобы скрыть перевод из банки с печеньем.
SEC утверждала, что Dell пропустила бы оценки прибыли аналитиков в каждом квартале с 2002 по 2006 год, если бы она не погрузилась в свои резервы, чтобы покрыть недостатки в своих операционных результатах.
В этом случае, как сообщается, резервы файлов cookie состояли из нераскрытых платежей, которые Dell получила от чип-гиганта Intel в обмен на согласие использовать процессорные чипы Intel исключительно на своих компьютерах.
SEC также утверждает, что Dell не сообщает инвесторам, что использует эти резервы.
На самом деле платежи Intel составляли огромную долю прибыли Dell, на их пике приходилось 72% квартального операционного дохода. Квартальная прибыль Dell значительно упала в 2007 году после прекращения соглашения с Intel.
SEC также утверждает, что Dell утверждала, что снижение рентабельности произошло из-за агрессивной стратегии ценообразования на продукты и более высоких цен на компоненты, но реальная причина заключалась в том, что она больше не получала платежи от Intel.
