Что такое Coattail Investing?
Coattail Investing - это инвестиционная стратегия, имитирующая сделки известных и исторически успешных инвесторов. Размещая эти торги, инвесторы «бегают за одеждой» уважаемых инвесторов в надежде заработать деньги на своих счетах.
Сегодня, благодаря публичной регистрации, освещению в СМИ и отчетам, написанным управляющими фондами, средний инвестор может быстро узнать, куда эти крупные инвесторы вкладывают свои деньги.
Ключевые вынос
- Инвестирование Coattail - это инвестиционная стратегия, имитирующая сделки известных и исторически успешных инвесторов. Это стало возможным благодаря тому факту, что менеджеры с активами более 100 миллионов долларов должны раскрывать свои позиции один раз в квартал в SEC. Эти раскрытия осуществляются посредством SEC Form 13F и доступны для публичного поиска в Интернете. Инвестиции в коктейли, возможно, больше подходят для инвесторов типа «купи-и-держи» с долгосрочными горизонтами, потому что такие стратегии меньше подвержены 90-дневной задержке в подаче заявок 13F.
Как работает Coattail Investing
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует от инвесторов, управляющих более чем 100 млн. Долл. США, разглашения своих активов каждые 90 дней. Эта информация содержится в форме SEC 13F, которая доступна для общественности в режиме онлайн.
Просматривая эти заявки, инвесторы могут отслеживать инвестиционные решения исторически успешных инвесторов, таких как Уоррен Баффет или Карл Икан. При этом, однако, инвесторы должны знать, что из-за 90-дневной задержки в получении новой информации они могут действовать «не синхронно» с инвестором, которому они хотят подражать.
Инвесторы, которые желают реализовать стратегию инвестирования, также должны быть осторожны при выборе модели инвестора. Например, долгосрочные инвесторы, которые хотят минимизировать частые изменения в своем портфеле, могут лучше подходить для того, чтобы следовать за Уорреном Баффетом, по сравнению с активистским инвестором, таким как Карл Икан. С другой стороны, инвесторы с короткими временными горизонтами могут не подходить для того, чтобы следовать характерно терпеливому стилю инвестирования Баффета.
Поскольку сроки, пожалуй, более важны для инвесторов-активистов, инвестирование в коалицию может быть более подходящим для инвесторов типа «купи-и-держи», имеющих долгосрочные горизонты.
Реальный пример инвестирования в Coattail
Чтобы проиллюстрировать процесс инвестирования в пальто, рассмотрим регистрацию 13F, сделанную 14 августа 2019 года Berkshire Hathaway (BRK), холдинговой компанией Уоррена Баффета. Из этой заявки мы видим, что за квартал, заканчивающийся 30 июня 2019 года, Баффет увеличил свои позиции в Amazon (AMZN), Bank of America (BAC), US Bancorp (USB) и Red Hat (RHT) примерно на 11%, 3, 5%, 2, 5% и 1, 2% соответственно. Мы также видим, что он сократил свою позицию в чартерных коммуникациях (ЧТР) чуть менее чем на 5%.
Все остальные позиции в портфеле Баффета не изменились, отражая его в целом стабильный стиль инвестирования. Инвесторы, желающие скопировать подход Баффета, могут регулярно просматривать заявки 13F своей компании и соответствующим образом корректировать свои портфели.
