Что такое PowerShares
PowerShares - это фирменное наименование семейства внутренних и международных биржевых фондов, управляемых компанией Invesco Ltd., занимающейся управлением инвестициями. Основанная в 2003 году, PowerShares торгует как акции на американских и международных фондовых биржах, включая NASDAQ и NYSE Arca, и является призван предложить инвесторам налоговую эффективность, прозрачность, гибкость и широкий охват. По состоянию на 4 июня 2018 года все ETF PowerShares были переименованы в ETF Invesco.
BREAKING DOWN PowerShares
Хотя ETF изначально были предназначены для отслеживания рыночных индексов, PowerShares были частью вселенной ETF, разработанной для того, чтобы превосходить рыночные индексы. По этой причине компания называет свои ETF «ETF следующего поколения», «интеллектуальными» или «с добавленной стоимостью». Широкие категории ETF предлагают инвесторам такие возможности, как активно управляемые ETF, ETF, ориентированные на акции, приносящие дивиденды, товары и фиксированный доход.
Invesco является крупнейшим поставщиком интеллектуальных бета-ETF, которые активно нацелены на академически определенные инвестиционные факторы. Фактор - это количественная характеристика, которая объясняет большую часть профиля доходности акций. Шесть факторов - низкая волатильность, импульс, качество, стоимость, малый размер и дивидендная доходность - поддерживаются академически и исторически демонстрируют превосходство по всем классам активов и географическим регионам. Умные бета-ETFs инвестируют в акции, которые имеют тенденцию к определенным факторам.
Различия и риски PowerShares
PowerShares увеличила свою рыночную долю в категории ETF, предлагая инвесторам как традиционные пассивные, так и активные продукты ETF следующего поколения. PowerShares были самой большой частью бизнеса ETF Invesco и помогли ему стать одним из пяти крупнейших поставщиков ETF с активами примерно 175 миллиардов долларов в более чем 200 ETF до марта 2018 года. В дополнение к интеллектуальному бета-комплекту ETF PowerShares предложила рыночную капитализацию взвешенные ETF, разработанные для отслеживания показателей индексного и фондового секторов, ETF, ориентированные на инвестиционные стили, ETF на основе инвестиционных тем, ETF на основе рисков, а также ETF, которые отслеживают такие альтернативные классы активов, как валюты и недвижимость.
Invesco расширила свои предложения ETF в феврале 2018 года с покупкой ETF бизнеса Guggenheim Investments. Приобретение Guggenheim добавило в линейку Invesco фиксированный доход BulletShares и ETF с равным весом акций.
В то время как продукты, предлагаемые Invesco, получают все большее признание среди инвесторов, они также несут определенные риски смарт-бета. Большинство интеллектуальных бета-версий ETF имеют слишком короткий послужной список, чтобы делать выводы об их эффективности в реальных рыночных условиях по сравнению с гипотетическими бэк-тестами. По сравнению с традиционными взвешенными по капитализации пассивными ETF более высокие сборы за управление, оцениваемые интеллектуальными бета-ETF, могут привести к снижению производительности. Некоторые наблюдатели отмечают, что распространение интеллектуальных бета-ETF, предлагающих аналогичные стратегии, может создать некоторые средства, которым не хватает активов или ликвидности, чтобы функционировать должным образом, как рекламируется.
