Что такое катастрофы фьючерсы?
Фьючерсы на катастрофы, или фьючерсы на кошки, являются деривативными контрактами, торгуемыми на Чикагской торговой палате (CBOT). Они используются в основном страховыми компаниями для защиты от будущих катастрофических потерь. Стоимость фьючерсного контракта на катастрофу обычно равна 25 000 долл. США, умноженным на коэффициент катастрофы, который представляет собой числовое значение, предоставляемое CBOT каждый квартал.
Ключевые вынос
- Фьючерсы Catastrophe, или cat, - это производные контракты, используемые страховыми компаниями для страхования от катастрофических убытков. Эти контракты торгуются на CBOT и являются альтернативой традиционному рынку перестрахования. Выплаты основаны на потенциальных потерях в результате катастрофы, предсказанных потерей в результате катастрофы. Индекс определяется CBOT.
Понимание будущего катастрофы
Катастрофические фьючерсы начали торговаться на Чикагской торговой палате (CBOT) в 1992 году. Стоимость будущих контрактов на катастрофу увеличивается, когда потери от катастрофы велики, и уменьшается, когда потери от катастрофы малы.
В случае катастрофы, если убытки велики, стоимость контракта возрастает, и страховщик получает прибыль, которая, как мы надеемся, компенсирует любые убытки, которые могут быть понесены. Обратное также верно. Если убытки от катастрофы ниже ожидаемых, стоимость контракта уменьшается, и страховщик (покупатель) теряет деньги.
Владельцы недвижимости, особенно в районах, подверженных катастрофе, сталкиваются с недоступностью страхового покрытия, а также с повышенным уровнем франшизы, ограниченным покрытием и повышенными ценами, когда покрытие доступно. Страховые компании сталкиваются с повышенным спросом со стороны страховщиков, нормативными ограничениями на повышение цен, а также с увеличением уровня удержания и цен, связанных с уменьшением перестраховочной емкости.
Перестраховщики, которые когда-то могли ретроспективно уступать риск другим перестраховщикам, теперь принимают бизнес от уступающих компаний на чрезвычайно ограниченных условиях. Правительства, как регуляторы страховых рынков, должны играть роль в управлении имуществом компаний, ставших неплатежеспособными в результате катастроф, и в организации государственных или квазигосударственных учреждений, предоставляющих первичную страховую или перестраховочную способность.
Как работают катастрофические фьючерсы
Фьючерсы на катастрофы используют коэффициент убытков от андеррайтинга, который оценивает потенциальные убытки от катастроф, которые несет американская страховая индустрия для полисов, написанных для определенного географического региона в течение определенного периода времени. Коэффициент потерь, рассчитанный CBOT, затем используется для получения фактического вознаграждения по контракту.
Фьючерсный контракт на катастрофу помогает защитить страховые компании в случае значительного стихийного бедствия, когда многочисленные страхователи подают заявки в короткие сроки. Этот тип событий оказывает существенное финансовое давление на страховые компании. Будущее катастрофы позволяет страховым компаниям переносить некоторые риски, на которые они пошли, путем выдачи полиса и предоставляет альтернативу покупке перестрахования или выпуску катастрофической облигации (CAT). CAT является высокодоходным долговым инструментом, обычно связанным со страховкой, и предназначен для сбора средств в случае катастрофы, такой как ураган или землетрясение. Тем не менее, некоторые катастрофические обмены включают использование катастрофической связи.
В некоторых случаях страховщики торгуют фьючерсами из разных регионов страны. Торговля полисами позволяет страховщикам диверсифицировать свои портфели. Например, торговля между страховщиком во Флориде или Южной Каролине и страховщиком в Вашингтоне или Орегоне может снизить значительный ущерб от одного урагана.
