Что означает движение денежных средств к капитальным затратам?
Денежный поток к капитальным затратам - CF / CapEX - это коэффициент, который измеряет способность компании приобретать долгосрочные активы с использованием свободного денежного потока. Соотношение CF / CapEX часто будет колебаться, поскольку предприятия проходят циклы больших и малых капитальных затрат. Более высокое отношение CF / CapEX указывает на компанию с достаточным капиталом для финансирования операций.
CF на CAPEX рассчитывается как:
Денежный поток к капитальным затратам = денежный поток от операций / капитальных расходов
Понимание CF / CAPEX
Фундаментальные аналитики стремятся использовать реальные данные, чтобы найти подсказки и идеи о компании. Они полагают, что рынок полон потенциально недооцененных или переоцененных ценных бумаг, ожидающих покупки или продажи с целью получения прибыли. Основным инструментом фундаментального анализа является соотношение. Соотношение денежного потока и капитальных затрат (CF / CapEX), как и другие соотношения, предоставляет информацию о результатах деятельности компании. В частности, это соотношение указывает аналитикам, сколько денежных средств компания инвестирует в капитальные затраты, такие как основные средства (PP & E). Это важно для аналитиков, которые ищут рост акций.
Расчет CF / CapEX
Соотношение CF / CapEX рассчитывается путем деления денежного потока от операций на капитальные затраты. Обе эти позиции можно найти в отчете о движении денежных средств. Капитальные затраты являются отдельной статьей в денежном потоке от инвестирования, потому что они рассматриваются как инвестиции в будущие годы. Например, если компания имеет денежные потоки от операций в размере 10 000 долларов США и тратит 5 000 долларов США на капитальные затраты, это означает, что половина каждого доллара, полученного в результате операций, идет на капитальные вложения. Если компания тратит 1000 долларов на капитальные затраты, она сокращает соотношение до 10 к 1, что означает, что только 10% от каждого доллара, полученного в результате операций, идет на капитальные вложения. Если денежные потоки от операций являются отрицательными, капитальные затраты финансируются из внешних источников.
Интерпретация CF / CapEX
В целом, высокое соотношение CF / CapEX является хорошим признаком, а низкое - плохим с точки зрения роста. Думай об этом как о машине. При прочих равных, независимо от автомобиля, автомобиль, заправленный газом, лучше, чем пустой автомобиль. Кроме того, лучше платить за газ наличными в вашем кармане, чем с помощью кредитной карты. В лучшем случае это автомобиль, который недавно заправили бензином, за который заплатили наличными в кармане водителя. Это похоже на компанию с высоким отношением CF / CapEX. Многие аналитики рассматривают капитальные затраты как драйвер роста прибыли, поэтому компания с низкими инвестициями в капитальные затраты может не пойти так далеко, как компания, которая только что заполнила CapEX.
