Что такое капитуляция?
Капитуляция - это когда инвесторы отказываются от любых предыдущих прибылей в любой ценной бумаге или рынке, продавая свои позиции в периоды спадов. Капитуляция может произойти в любое время, но обычно это происходит во время торговли большими объемами и продолжительного снижения цен на ценные бумаги. Рыночная коррекция или медвежий рынок часто приводит к тому, что инвесторы капитулируют или начинают паниковать. Термин является производным от военного термина, который относится к сдаче.
После продажи капитуляции многие трейдеры думают, что есть возможность выгодной покупки. Существует мнение, что все, кто хочет продать акцию по любой причине, включая принудительную продажу из-за маржинальных требований, уже продали. Затем цена теоретически должна развернуться или отскочить от минимумов. Другими словами, некоторые инвесторы считают, что капитуляция является признаком дна.
В то время как трейдеры часто пытаются предвидеть продажу или покупку капитуляции, реальность такова, что капитуляции - это последствия, возникающие после факта, которые являются результатом максимальной психологической и финансовой боли, которую могут перенести инвесторы до ликвидации своих позиций.
Важный
Инвесторы могут идентифицировать капитуляции только после того, как они произошли
Что такое капитуляция?
Понимание капитуляции
По определению капитуляция означает сдаться или сдаться. В финансовых кругах этот термин используется для обозначения момента времени, когда инвесторы решили отказаться от попыток вернуть потерянную прибыль в результате падения цен на акции. Предположим, что ваша акция упала на 10%. Есть два варианта: вы можете подождать и надеяться, что акции начнут расти, или вы можете осознать убытки, продав акции. Если большинство инвесторов решит подождать, цена акций, скорее всего, останется относительно стабильной. Однако, если большинство инвесторов решит капитулировать и отказаться от акций, произойдет резкое снижение их цены. Когда это явление является значительным для всего рынка, оно называется рыночной капитуляцией.
Значение капитуляции заключается в ее последствиях. Многие профессионалы рынка считают это признаком снижения цен и, следовательно, хорошим временем для покупки акций. Это связано с тем, что основные экономические факторы диктуют, что большие объемы продаж будут снижать цены, в то время как большие объемы покупок будут повышать цены. Поскольку почти все, кто хотел (или чувствовал себя вынужденным) продать акции, уже сделали это, остались только покупатели - и они, как ожидается, будут повышать цены. ( Чтобы узнать больше, см.: Прибыль от продажи паники .)
Проблема с капитуляцией заключается в том, что ее очень сложно прогнозировать и идентифицировать. Не существует волшебной цены, по которой происходит капитуляция. Зачастую инвесторы соглашаются только в ретроспективе относительно того, когда рынок фактически сдался.
Ключевые вынос
- Капитуляция - это когда инвесторы отказываются от любых предыдущих прибылей в любой ценной бумаге или рынке, продавая свои позиции в периоды спадов. Многие профессионалы рынка считают, что это является признаком падения цен и, следовательно, хорошим временем для покупки акций. Однако степень капитуляции может быть понята только после факта.
Использование технического анализа для определения капитуляции
Капитуляции часто сигнализируют об основных поворотных моментах в ценовом действии базовых ценных бумаг и финансовых инструментов. Технические аналитики могут визуально идентифицировать капитуляцию, используя графики свечей. Молотковые свечи часто образуются в конце безумства продажи, когда достигается самая низкая цена, так как начинается капитуляция и сигнализирует о низком уровне цены, сопровождаемом отскоком разворота на большом объеме. Трейдеры, которые хотели продать свои позиции, сделали это, так как паника достигла апогея. Когда страх начинает стихать, может возникнуть жадность и обратить цены.
И наоборот, свеча падающей звезды часто образуется в конце покупательского безумия, когда цены достигают своего максимума, указывая на то, что вершина уже на месте. Трейдеры, которые хотели купить позицию, сделали это, и страх пропустить достиг крайности. Жадность достижения позиции любой ценой начинает уменьшаться, когда цены быстро падают. Когда последняя группа покупателей видит, что их позиции снижаются, страх начинает ползти на рынок. Поскольку цены продолжают падать, покупатели, купившие ранее, начинают продавать свои позиции, чтобы спасти оставшуюся прибыль или ограничить убытки.
Степень капитуляции может быть измерена на разных временных отрезках графика, таких как одноминутный график или месячный график. Большие временные рамки обычно дают более надежные сигналы о капитуляции, поскольку они позволяют участникам участвовать и определять результат действия цены.
