Содержание
- Товарные паевые инвестиционные фонды
- Собственные паевые инвестиционные фонды
Паевые инвестиционные фонды обычно инвестируют в нетрадиционные классы активов, такие как акции и ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как облигации. Некоторые, однако, также используют производные контракты, такие как опционы и фьючерсы. Они существуют как отдельная категория взаимных фондов, которые специализируются на инвестировании в производные инструменты, которые подпадают под более общую категорию «специализированных фондов». Эти фонды могут быть отличным инвестиционным инструментом для инвесторов, которые хотят диверсифицировать свои портфели с опционами и фьючерсами для акций различных компаний и товаров. Тем не менее, обратите внимание, что использование деривативов также может увеличить риск фонда.
Хотя большинство взаимных фондов не используют опционы и фьючерсы, многие хедж-фонды используют. Хедж-фонды, однако, часто недоступны для обычных инвесторов, тогда как паевые инвестиционные фонды и ETFs.
Ключевые вынос
- Паевые инвестиционные фонды - это профессионально управляемые пулы денег, которые традиционно инвестируют в акции и облигации. Однако некоторые взаимные фонды используют производные контракты, такие как опционы и фьючерсы, для повышения доходности или получения дохода. Фонды сырьевых товаров часто будут держать фьючерсные контракты, а не физический базовый актив. Некоторые акционерные фонды могут использовать опционы, чтобы либо хеджировать некоторый риск, либо получать доход с помощью покрытого письма.
Опционы и фьючерсы на товарные паевые инвестиционные фонды
Паевые инвестиционные фонды, которые специализируются на получении доходов от изменений цен на сырье, обычно содержат товарные фьючерсы и акции компаний, которые добывают и продают различные товары, такие как нефть, золото, газ, серебро и другие драгоценные металлы. Фьючерсы могут быть существенной частью активов взаимного фонда, если фонд хочет проводить агрессивные спекуляции и торговые стратегии, которые максимизируют общий доход от товарного рынка. Инвестирование в сырьевые товары очень рискованно, и паевые инвестиционные фонды, как правило, используют сложные инвестиционные методы и нанимают высококвалифицированных менеджеров. Это может привести к очень высокому коэффициенту расходов, взимаемому товарным взаимным фондом.
Например, Фонд основных сырьевых товаров Rydex класса H (NASDAQ: RYMBX) инвестирует в различные биржевые продукты, включая производные инструменты, связанные с товарами, такие как товарные опционы и фьючерсы. Фонд взимает высокий коэффициент валовых расходов 1, 77% по состоянию на май 2018 года.
Паевые инвестиционные фонды, использующие производные
Некоторые взаимные фонды инвестируют в акции, но также держат опционы с целью минимизации риска снижения и волатильности своих портфелей. Покупка защитных пут обычно снижает общую доходность, так как премия опционов должна быть выплачена, но они также предотвращают серьезные убытки на медвежьем рынке или обвале рынка.
Другие участвуют в покрытии письменных звонков для получения дохода, таких как Акции Gateway Fund Class A (NASDAQ: GATEX), которые инвестируют в основном в акции с большой капитализацией, включенные в индекс S & P 500. Тем не менее, фонд продает опционы колл против своего портфеля и использует выручку для покупки опционов пут, что позволяет GATEX хеджировать весь свой портфель от волатильности и внезапного значительного падения цен. (Для получения дополнительной информации см. Основы выбора опционов.)
