Что такое «купить провалы»?
Покупка провалов относится к покупке актива после его снижения в цене. Покупка провалов имеет разные контексты и разные шансы на разработку, в зависимости от ситуации, в которой он используется. Некоторые трейдеры могут сказать, что они покупают провалы, если актив находится в долгосрочной сильной тенденции к повышению. Они надеются, что восходящий тренд продолжится после падения или падения. Другие могут использовать фразу, когда нет восходящего тренда, но они полагают, что восходящий тренд может произойти в будущем. Поэтому они покупают, когда цена падает, чтобы получить прибыль от потенциального будущего роста цен.
Понимание купить провалы
После того, как цена падает с более высокого уровня, некоторые трейдеры и инвесторы рассматривают падение как выгодное время для покупки актива или добавления к существующей позиции.
Концепция покупки провалов основана на теории ценовых волн. Когда инвестор покупает актив после падения, он покупает по более низкой цене. Эти инвесторы рассчитывают, что рынок восстановится, и поэтому они получат прибыль, если цены будут выше.
Как и все торговые стратегии, покупка провалов не гарантирует инвестору прибыль. Актив может упасть по многим причинам, включая изменения базовой стоимости финансового инструмента. Тот факт, что цена дешевле, чем когда-то, не обязательно означает, что актив является хорошей ценностью.
Акции, которые падают с 10 до 8 долларов, могут стать хорошей возможностью для покупки, но также не могут. Может быть веская причина, почему акции упали, такие как изменение прибыли, мрачные перспективы роста, смена руководства, плохие экономические условия, потеря контракта и так далее. Он может продолжать падать… даже до 0 долларов, если ситуация достаточно плохая.
Ключевые вынос
- Покупка провалов относится к покупке актива после того, как он снизился в цене. Покупка провалов может быть прибыльной при долгосрочных восходящих трендах, но невыгодной или более жесткой при нисходящих трендах. Подумайте, как риск будет контролироваться при покупке провалов.
Управление рисками при покупке дипа
Все торговые стратегии и инвестиционные методологии должны иметь некоторую форму контроля рисков. При покупке актива после его падения многие трейдеры и инвесторы устанавливают цену для контроля за своим риском. Например, если акция падает с 10 до 8 долларов, трейдер может решить сократить свои потери, если акция достигнет 7 долларов. Они предполагают, что акции будут расти с 8 долларов, поэтому они покупают, но они также хотят ограничить свои потери, если они ошибаются и актив продолжает падать.
Покупка провалов имеет тенденцию работать лучше в активах, которые находятся в восходящих трендах. Падения, также называемые откатами, являются регулярной частью восходящего тренда. Пока цена делает более высокие минимумы (на откате или спадах) и более высокие максимумы на последующем трендовом движении, восходящий тренд остается неизменным.
Как только цена начинает делать более низкие минимумы, цена вошла в нисходящий тренд. Цена будет становиться все дешевле и дешевле, поскольку каждое падение в конечном итоге сопровождается снижением цен. Поскольку большинство трейдеров не хотят удерживать убыточный актив, большинство трейдеров избегают покупки на спадах во время нисходящего тренда. Покупательские падения в нисходящих трендах могут подойти для некоторых долгосрочных инвесторов, которые видят ценность в низких ценах.
Пример покупки Dip
Рассмотрим кризис субстандартного кредитования, который произошел в середине 2000-х годов. За это время многие ипотечные компании начали испытывать падение цен на свои акции. Bear Stearns и New Century Mortgage были среди кредиторов, которые испытали значительное и устойчивое снижение цен на акции в течение этого времени. Инвестор, который регулярно практиковал философию «купи-провал», возможно, подхватил столько акций, сколько мог заполучить, предполагая, что цены в конечном итоге вырастут и вернутся к уровням до падения.
Однако этого не произошло. Вместо этого обе эти компании в конечном итоге закрыли свои двери после потери значительной стоимости акций. Например, акции New Century Mortgage упали настолько низко, что Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) пришлось приостановить торговлю своими акциями. Инвесторы, которые думали, что цена 55 долларов за акцию была выгодной сделкой за 45 долларов, оказались бы не в состоянии разгрузить акцию всего несколько недель спустя, когда она упала ниже доллара за акцию.
С другой стороны, в период между 2009 и 2018 годами акции Apple (AAPL) ненадолго подорожали с 13 до 230 долларов. Покупка на спадах в этот период была бы щедро вознаграждена.
