Что такое торговля пулями?
Торговля пулей позволяет инвестору участвовать в медвежьем движении акций, фактически не продавая акции, покупая опцион пут на эти акции (ITM).
Ключевые вынос
- Торговля пулей - это вторичная рыночная сделка, которая включает в себя покупку опциона «в деньгах» для ценной бумаги, так что покупатель опциона может эффективно извлечь выгоду из движения базовой ценной бумаги, в некоторых случаях не дожидаясь обязательной биржи. Изменение цены. Сделки с пулями преимущественно связаны с медвежьими рынками. Например, торговля пулями позволяет инвестору участвовать в медвежьем движении акции, фактически не продавая ее, покупая опцион пут на эти акции (ITM).
Понимание торговли пулями
Пулевая торговля - это вторичная рыночная сделка, которая включает в себя акт покупки опциона «в деньгах» для ценной бумаги, чтобы покупатель опциона мог эффективно извлечь выгоду из движения базовой ценной бумаги, в некоторых случаях не дожидаясь обязательной биржи. изменение цены.
Пулевые торги преимущественно связаны с медвежьими рынками. Инвестор хочет продать свою акцию или участвовать в снижении цены акции, но правила требуют, чтобы цена была выше, прежде чем они смогут продать свои акции или начать короткую продажу. Инвестор может купить опцион пут в деньгах, что позволяет им извлечь выгоду из снижения цены этой ценной бумаги.
Торговля пулями - это стратегия, обычно используемая инвесторами, которые хотят спекулировать на изменениях цен. Там может быть несколько сценариев, где будет происходить торговля пулями. Концепция торговли пулями основана на наличии немедленной прибыли. Два наиболее распространенных включают покупку опциона пут в деньгах или опциона колл в деньгах. Все опционные сделки требуют доступа к деривативной торговле через брокерскую или брокерскую платформу.
Например, рассмотрим сценарий торговли пулями, когда цена ценной бумаги снижается, а инвестор покупает опцион пут, чтобы извлечь выгоду из движения вниз. Владелец должен рассмотреть две переменные, а именно цену опциона и цену базовой ценной бумаги. Владелец опциона «пут» получает прибыль от разницы в цене исполнения и рыночной цены за вычетом стоимости опциона «пут». После покупки опциона пут у владельца есть несколько опций. Владелец может сразу получить прибыль от реализации опциона. Они также могут наблюдать за рыночными ценами на снижение перед тренировкой. В этом сценарии, чтобы получить наибольшую прибыль, владелец пут-опциона захочет использовать, если он считает, что ценная бумага достигла минимально возможного уровня.
Опцион пут в деньгах (ITM)
Чтобы выполнить эту сделку, инвестор покупает опцион пут, который находится в деньгах. Опцион пут дает инвестору право, но не обязанность, продавать указанную ценную бумагу по указанной цене. Опционы пут поставляются со многими условиями. Опционы пут будут иметь указанную цену исполнения, также известную как цена исполнения. Существует цена, связанная с покупкой опциона пут через брокера. Опционы пут не требуются для исполнения, что ставит первоначальную стоимость, называемую премией, как сумму, которой рискует инвестор. Инвестор также может указать дату истечения срока действия опциона, который является периодом времени для исполнения опциона пут.
Покупка пут-опциона в деньгах является ключом к прибыли от торговли пулями. Опцион пут в деньгах означает опцион пут с ценой исполнения, которая выше текущей рыночной цены базовой ценной бумаги. Технически цена исполнения должна быть выше рыночной цены плюс стоимость опциона (премия). Это позволяет владельцу пут-опциона получать прибыль от исполнения опциона.
Чтобы воспользоваться опционом, владелец пут должен был купить ценную бумагу по рыночной цене, а затем продать ее опциону по цене исполнения. Как правило, владелец пута также несет ответственность за любые торговые издержки, связанные с покупкой базовой ценной бумаги для исполнения, что также влияет на прибыль.
Возможность звонка в деньгах (ITM)
Чтобы выполнить эту сделку, инвестор покупает опцион колл в деньгах. Опцион колл дает инвестору возможность купить указанную ценную бумагу. Опционы колл также имеют множество условий, включая указанную цену исполнения, плату и определенный срок до истечения срока.
Покупка опциона колл в деньгах относится к опциону колл с ценой исполнения, которая ниже рыночной цены. Это позволяет владельцу опциона колл получать немедленную прибыль от опциона. В пулевой торговле опциона колл в деньгах владелец опциона колл должен будет использовать опцион, получить ценные бумаги и немедленно продать его на вторичном рынке. Этот сценарий включает в себя больше торговых затрат, что требует более широких спредов для получения прибыли.
