Что такое бычий вертикальный спред?
Вертикальный спред быка используется инвесторами, которые считают, что рыночная цена актива будет расти, но хотят ограничить потенциал снижения, связанный с неверным прогнозом. Вертикальный спред быка требует одновременной покупки и продажи опционов с разными ценами исполнения, но одного и того же класса и даты истечения срока действия.
Основы вертикального распространения быка
Существует два типа вертикальных спредов быков - колл или пут. Вертикальный бычий спред колл предполагает покупку и продажу опционов колл, тогда как спрэд пут включает покупку и продажу пута.
Бычья часть использует бычье движение, в то время как вертикальная часть описывает тот же срок действия. Таким образом, бычий вертикальный спрэд рассчитывает на прибыль от восходящего движения базовой ценной бумаги. Реальное преимущество вертикального спреда в том, что нижняя сторона ограничена. Тем не менее, потенциал остается ограниченным.
Ключевые вынос
- Вертикальный спред быка используется инвесторами, которые считают, что рыночная цена актива будет расти, но хотят ограничить снижение. Он включает в себя покупку опциона с более низким страйком и одновременную продажу опциона с более высоким страйком, но того же класса и даты истечения срока. положенный вне денег и покупающий вне денег далее от основной цены.
Как использовать вертикальный спред Bull
Инвесторы, настроенные на повышение актива, могут использовать вертикальный спред. Это влечет за собой покупку опциона с более низким страйком и продажу опциона с более высоким страйком, независимо от того, является ли это спидом пут или колл. Спреды с бычьим коллом используются для того, чтобы воспользоваться событием или большим движением в основе.
Из двух типов вертикальных спредов с бычьим спросом вертикальный спред с бычьим коллом включает в себя покупку колла в деньгах и продажу колла без денег. Вертикальные спреды с бычьим коллом лучше всего использовать при низкой волатильности.
Тогда есть вертикальный спрэд с бычьим положением, который включает в себя продажу положенных денег и покупку вне денег дальше от базовой цены. Эти типы спредов лучше всего использовать при высокой волатильности.
Вертикальный колл и пут спреды
Максимальная прибыль вертикального спрэда по бычьему коллу - это спрэд между ударами по коллу за вычетом чистой премии по контрактам. Безубыточность рассчитывается как длительная забастовка плюс чистая плата за контракты.
При вертикальном спрэде «бычий пут» инвестор получит доход от сделки, который представляет собой премию от продажи пут более высокого страйка, за вычетом затрат на покупку опциона пут более низкого страйка. Максимальная сумма денег, полученная в вертикальном спрэде «бык-пут», - от начальной сделки. Безубыточность рассчитывается как забастовка с коротким путом за вычетом премии, полученной за проданный пут.
Пример реального вертикального распространения быка
Инвестор, желающий сделать ставку на акции, движущиеся выше, может начать бычий вертикальный колл-спред. Инвестор покупает опцион на компанию ABC. Акции торгуются по 50 долларов за акцию. Инвестор покупает опцион «деньги» со страйк-ценой 45 долларов США за 4 доллара США и продает колл-ин из колла с ценой страйк 55 долларов США за 3 доллара США.
По истечении срока акции компании ABC торгуются на уровне 49 долларов. В этом случае инвестор использовал бы их колл, заплатив 45 долларов, а затем продав за 49 долларов, получив прибыль в 4 доллара. Звонок, который они продали, теряет силу. Прибыль в размере 4 долл. США от продажи акций плюс премия в размере 3 долл. США и минус выплаченная премия в размере 4 долл. США оставляет чистую прибыль в размере 3 долл. США за распространение.
