Акции жилищного строительства в третьем квартале поднялись на более высокие позиции, чему способствовал быстрый спад доходности облигаций. Более низкие ставки по ипотечным кредитам сделали покупку первых домов более доступной для тысячелетнего поколения, которому ранее отказывали кредиторы, не склонные к риску. Ищите эту выгодную тенденцию к расширению в ближайшие годы с ростом заработной платы и строительством гнезд в среднем возрасте, способствующим росту продаж новых и существующих домов.
Тем не менее, важно выбирать долгосрочные риски для сектора, потому что рост продаж жилья является региональным, а не национальным явлением, при этом строители Восточного и Западного побережья извлекают выгоду из местного процветания, в то время как большие полосы в Центральной Америке по-прежнему сталкиваются с препятствиями из-за потери производства и рабочие места обслуживания из-за глобализации и неустанного продвижения искусственного интеллекта.
TradingView.Com
Индекс жилищного строительства Dow Jones (ITB) США iShares торгуется на критическом уровне, который может повлиять на самые слабые компоненты в четвертом квартале. Фонд обнародовал около 50 долларов в мае 2006 года и сразу же вступил в нисходящий тренд, который продемонстрировал рекордный минимум в 6, 33 доллара в марте 2009 года. Последующий восходящий тренд остановился на четыре пункта ниже исторического максимума в 2017 году, в то время как ценовое действие в октябре 2019 года было впечатляющие успехи, опубликованные после выборов 2016 года.
Ралли закончилось после преодоления уровня отката Фибоначчи 0, 786, восстановив сопротивление на низких $ 40. Что еще более важно, волна восстановления с тех пор, как откат закончился в декабре 2018 года, в настоящее время достигла 0, 786 восстановления этого более мелкого снижения. Такая симметрия между временными рамками часто обеспечивает сигнал раннего предупреждения о давлении продаж, которое может сопровождаться продолжающимся откатом на рынке облигаций.
Даже в этом случае самые сильные компоненты могут избежать боли, если сектор жилищного строительства станет ниже, а долгосрочные фундаментальные показатели перевесят технические препятствия. Акции, которые торгуются на уровне или около многолетних максимумов, выглядят как наилучшие ставки в этой смешанной среде, причем лидером являются MDC Holdings, Inc. (MDC) и Pulte Group, Inc. (PHM). В то же время, лучше избегать громких имен DR Horton, Inc. (DHI) и Lennar Corporation (LEN), потому что они остаются под сопротивлением 2018 года.
TradingView.com
Колорадские холдинги MDC поднялись выше максимума 1986 года на уровне 13, 24 долл. США в 2001 году и достигли мощного тренда, который достиг рекордного максимума в 82, 99 долл. США в 2005 году. Последующий нисходящий тренд продолжился в результате экономического коллапса 2008 года, который наконец остановился на 10-летнем уровне. минимума среди подростков в 2011 году. Последующая волна восстановления остановилась на уровне ниже 40 долларов в 2013 году, установив уровень сопротивления, который пробил вверх в сентябре 2019 года.
Этот прорыв создает поддержку, которая должна ограничивать риск снижения для новых позиций. Рост только что достиг 50% восстановления шестилетнего нисходящего тренда, в то время как показания накопления достигают новых максимумов, предсказывая относительно легкий рост к уровню восстановления 0, 618 около 50 долларов. Откаты в верхние 30 $ также можно купить в этой двусторонней схеме, в то время как много места для небывалого максимума прошлого десятилетия может поддержать многолетнюю стратегию покупки и удержания.
TradingView.com
В 1990-х годах и в первые годы нового тысячелетия компания Pulte Group в Атланте продемонстрировала впечатляющий рост, поднявшись с 75 центов в 1990 году до рекордного максимума в 48, 22 доллара в 2005 году. Акции рухнули на однозначные цифры во время экономического спада 2008 года, но не смогли достичь дна до 2011 года, когда они установили 15-летний минимум чуть выше 3, 00 долларов. Последующий отскок застопорился в середине 20-х годов в 2013 году, создав уровень сопротивления, который, наконец, пробил вверх в 2017 году.
Акции компании превысили сектор жилищного строительства в первом квартале 2018 года и упали до 22-месячного минимума в декабре. В 2019 году он превзошел все ожидания, добившись V-образного ралли, которое в сентябре достигло 13-летнего максимума. Тем не менее, в настоящее время он торгуется менее чем на два пункта при 0, 786 откате шестилетнего нисходящего тренда, что говорит о том, что участники рынка ждут отката, который тестирует поддержку прорыва, прежде чем прыгнуть на борт.
Суть
Акции жилищного строительства выросли в третьем квартале и могут прибавить в цене после фазы тестирования в четвертом квартале.
