Из-за отсутствия легкого доступа и ликвидности, а также требуемого размера инвестиций инвестировать в греческие государственные облигации непросто. Единственный способ инвестировать в них - это купить их напрямую через банк или брокерскую фирму или инвестировать в хедж-фонд, обладающий значительными долями в греческих государственных облигациях.
Однако, по мнению некоторых аналитиков, если вы готовы пойти на неприятности, необходимые для получения греческих облигаций, и у вас есть необходимый инвестиционный капитал и очень высокий уровень риска, они вполне могут оказаться достойными инвестициями. Например, инвесторы, которые осуществили инвестиции в греческие облигации незадолго до реструктуризации греческого долга в 2012 году, получили в среднем 80% прибыли от своих инвестиций всего за шесть месяцев. В целом после реструктуризации долга в 2012 году доходность по государственному долгу Греции составляет более 200%, согласно индексу Bloomberg Greece Sovereign Bond.
Риск значительный
Инвестирование в греческие государственные облигации подходит только для наиболее финансово обоснованных и спекулятивных инвесторов с чрезвычайно высокой степенью терпимости к риску. Риск дефолта греческих облигаций оценивается в 75%. Инвестиции в греческий долг, по сути, настолько далеки от уверенности, насколько это возможно. Существует реальная возможность потерять каждый цент за минимум $ 100 000 + инвестиций. Поэтому, только инвесторы, которые могут позволить себе потерять такие деньги, должны даже рассматривать возможность рассматривать греческий долг как возможную инвестицию.
Аргумент в пользу положительных результатов
Аргументы в пользу инвестиций в греческий долг, по сути, двойственны. Во-первых, это вера в то, что греческая экономика и греческое правительство просто не потерпят краха и не выполнят все свои обязательства. Хотя это не само собой разумеющееся, сторонники инвестирования в греческий долг выдвигают аргумент о том, что такой катастрофический полный коллапс на самом деле не входит в число вероятных возможностей, и что все те, кто думает об этом, чрезмерно пессимистичны. Греция находится в финансовом беспорядке, но это такой беспорядок, что на данный момент единственным направлением может быть улучшение в сторону повышения. Это привело к тому, что горстка долгосрочных инвестиционных аналитиков рекомендовала покупку греческих 30-летних облигаций.
Вторым ключевым аргументом в пользу инвестирования в греческий долг является тот факт, что благодаря реструктуризации долга в 2012 году, помимо текущих обязательств по облигациям, правительство Греции не имеет других значительных долговых обязательств до 2023 года. Это был аргумент, выдвинутый JP Morgan Погоня, когда в 2014 году она рекомендовала приобрести пятилетние греческие облигации, срок погашения которых наступит в 2019 году, задолго до этой даты 2023 года.
Как приобрести греческие облигации
На самом деле есть только пара возможностей для покупки греческих облигаций. В настоящее время нет доступных ETF для греческих облигаций. Есть несколько хедж-фондов, таких как «Третий пункт» Дана Лоэба, которые вложили значительные средства в греческий долг, но они не представляют собой инвестиции исключительно в греческие облигации. По сути, единственные варианты покупки греческих облигаций проходят через банк или брокерскую фирму, и любой из этих вариантов требует минимальных инвестиций в размере более 100 000 долларов.
Большинство крупных банков, таких как JP Morgan или Citibank, могут приобрести греческие облигации для инвестора. Однако из-за очень низкой ликвидности на рынке, минимальная необходимая покупка составляет 100 000 евро, что немного превышает 100 000 долларов.
Другой вариант заключается в том, чтобы пройти через брокерскую компанию, такую как Fidelity или Charles Schwab. Греческие облигации не указаны в качестве доступных инвестиций на их веб-сайтах, но вы можете связаться с брокером, специализирующимся на иностранных облигациях, чтобы сделать покупку от вашего имени. Опять же, требуется минимум $ 100 000 + инвестиций, и из-за крайне низкой ликвидности на рынке, брокер не может гарантировать управление выгодной покупной ценой.
